既然比特币数量恒定，作为货币的比特币如何实现信用的派生？ 第1页

这就是所谓的Defi，可以用智能合约技术，以比特币为准备金发行其他资产，或者比特币抵押贷款等来实现货币乘数。当然，BTC区块太小，无法满足这个需求，但另外两种宣称自己是真正的比特币的币种BCH和BSV是支持这些功能的。

简单的答案就是一句话：用比特币来实现信用派生，就是把现代的金融体系拉到明清的钱庄的水平。无非是数字货币取代了黄金白银，区块链取代了纸张账本罢了。

关于货币的本质，有一种说法是：

Money is Trust.

想一想，为什么我们愿意接受人民币、美元、英镑和欧元作为货币呢？当我们出卖自己的劳动力或者产出的时候，我们直接换来的并不是自己需要的产品和服务，而是一些花花绿绿的纸张，而我们之所以接受这样的交换，是因为我们相信，，其他人和我们一样，以很大的概率也愿意接受它，让我们能够换来我们所需要的产品和服务。

而我们凭什么相信，其他人和我们一样呢？以前我们相信黄金白银，因为黄金白银开采困难，数量有限。而在现代中，这个信心是印刷货币的国家，通过税收来保证的。因为公民对国家有纳税的义务，国家认可这种货币可以纳税，那么就意味着即便其他人不接受，至少至少它还有缴税这一种用途。通过这种途径，一个国家发行的货币，就和这个国家本身的信用联系在了一起。从历史上看，凡是不接受自己印刷的货币来缴税的国家，这种货币往往会很快变得一文不值。比如『大明宝钞』就是很好的例子。

货币本身的价值有了保证，那么货币的集散地——银行，因为其巨大的规模和对声誉的看重，也拥有了一定的信用，那么银行就可以把同一笔钱贷给更多的人——因为事实上人们贷了这笔钱依然会存在银行里，只要人们不同时来提款，那么银行就可以保有这笔钱，区别只是在帐目记录上多了几笔借贷，所以这又牵扯到货币本质的另外一个说法：

Money is Memory.

好，我们现在可以对照这两点来看看比特币是否能够胜任信用派生这个过程。比特币本身没有依附于任何实体，所以没有信用的背书，比特币的价值依赖于两点：

1. 有限性，类似于贵金属而非信用货币；
2. 匿名交易需求，类似于现金；

第一点保证其不至于滥发，第二点保证总是有一小撮人愿意进行比特币交易。这也是人们对比特币价值的信心。现在困难的地方来了，如果要让比特币进行信用派生，那么首先比特币要有一个实体来作为信用背书，谁来背书呢？即使美国开始接受比特币作为缴税手段，那么比特币只会成为美元的另类信用衍生品，成功的取代大额美元现钞，成为最受欢迎的黑帮交易工具（其实现在也差不多了）——因为比特币币值的波动，缴税的时候无非是以美元为计价单位，按照当下的兑换汇率来支付比特币。这种情况下，相当于美元收编了一个不太听话的养子罢了。

这个从本质上，和贵金属没有太大区别，基本上就是类似于黄金在明朝的地位，所以可以把黄金称之为明朝比特币。第一，黄金是有限的，挖金子同样需要劳动力；第二，黄金交易是匿名的； 第三，收税是以银子而非金子为单位计量的。

而如果没有国家为单位来进行绑定，那么显然承担这个信用实体的只有数字货币交易平台。这就是”信用派生“的吊诡之处，尽管比特币是去中心化的，用有限性解决了滥发的问题，但是所谓信用，总是要有人背书的，总是要落实到一个永续的实体上的。如果国家不想做或者不能做这个实体，那就只能由公司来做，而公司无论是永续性还是资本的雄厚程度，都无法比拟国家，所以这个信用派生的程度就要打折扣了。相比国家监管和国家信用保证的银行而言，比特币平台更容易出现挤兑和跑路的现象。

再想想明代，大钱庄的银票，不就是信用派生出来的么？可以直接用来进行市面上的交易。当然如果是比特币的的信用派生，肯定不会用账本这种落后的东西，每个银行可以直接在比特币的区块链上来记录信息；或者干脆自己单开一个区块链，发行新的数字加密货币，作为比特币的衍生。

总之，黄金和白银披了一个数字加密的马甲，并不能改变其本质；账本挪到区块链上，那依然是账本。

明明人家问如何实现信用派生。一堆声讨比特币的回帖。

简单回答：现阶段，可以通过杠杆/借贷/抵押等手段实现信用派生。

复杂的话，将来通过智能合约来实现信用的派生。

先问是不是，再问为什么。虽然比特币号称是电子货币，但实际上比特币从未成为过货币，而是以一种投资商品作为存在。

如果要把比特币作为货币来使用，那么等于是放弃人类自工业革命以来建立的现代金融体系，倒退回金银铜钱交易的封建时代，不折不扣的开历史倒车。

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1、我们要明确一个概念，现代货币不是金银等贵金属。想一想，为什么你不能拿一克金子直接去买一个玩偶？为什么你不能拿十斤黄金去买一辆车？因为黄金本身并不能在交易市场上流通，你需要把黄金换成人民币才能进行交易。

2、黄金之所以有价值，是黄金会等于多少人民币。人民币之所以有价值，是因为人民币作为信用货币可以在中国人的一切买卖交易中用来支付。而不是反过来，不是因为人民币/美元等于黄金所以人民币美元才有价值的。

（当然也有很多草台班子国家的垃圾货币价值和冥币无异，我们只讨论正常国家）。

3、比特币在货币市场中扮演的不是国家信用体系来支撑的货币，而是黄金的身份。他总在过山车一样不断的变化着自己的价格，以吸引更多的采矿人淘金客以及屯购者。

4、偶尔也会有用比特币支付的交易，但这不能说明比特币就是货币了。也常常会有用毒品黄金军火弹药支付的交易。这种交易背后的逻辑是“比特币大概等于多少钱”“这些毒品大概能卖多少钱”，而不是“这就是钱”。

5、如果人类真的强行用比特币来成为未来货币，那么我想未来最富有的人应该是掌握了先进显卡制造技术的厂商了吧。就像是有大金矿的部落总不会饿着。但前提是所有的人都觉得比特币是黄金的一种，而不是比特币。实际上比特币最早的价值来源，正是因为它有未来货币的噱头。一旦这种噱头破产，我很难说比特币还有作为黄金一类的投资品的资格。

6、比特币不是二十一世纪的庞氏骗局和智商税？我认为不是，这种投资品至少从十八世纪就有。只不过现代有了新的科技，我们可以给它披上一层高科技的外包装皮。至于违不违反经济学常识，缴纳智商税的人不在乎，挖矿的老板不在乎，显卡厂商不在乎。

7、虽然我说了这么多，但都是放马后屁，我要知道市场那么好骗，比特币我一出来就大肆囤积了。谁知道傻子就在那里，最可气的是我还一点也没分到油水。去特么经济学，怪不得老大哥说穷人才学经济。有钱的人天天都在研究怎么赚那些想有钱的人的钱了。