指的是全国性的金融机构,不仅仅是国开行。
投资结论:
1、 对股市整体偏利好,但是影响程度比较有限,因为这毕竟是一项结构性宽松工具。
2、 对清洁能源、节能环保、碳减排技术等相关板块而言利好,但是这一支持工具很早已经通告了市场,市场已经消化完毕,所以,短期而言,当心明天利好兑现高开低走,中长期来看,利好风、光、储能、氢能以及工业领域能效提升、碳捕捉封存利用等。
3、对于债市,信用债走高,有望带动利率债也走高,但是和股市逻辑类似,这一预期市场基本已经消化,谨防利好兑现高开低走。
具体来看:
1、 碳减排支持工具的金融港机构主要是指全国性的金融机构,支持的对象包括三个方面。
2、第一是清洁能源,涉及到风力发电、太阳能利用、生物质能源利用、抽水蓄能、氢能利用、地热能利用、海洋能利用、热泵、高效储能(包括电化学储能)、智能电网、大型风电光伏源网荷储一体化项目、户用分布式光伏整县推进、跨地区清洁电力输送系统、应急备用和调峰电源等。
3、第二是节能环保,涉及到工业领域能效提升、新型电力系统改造等。
4、第三是碳减排技术,涉及到碳捕集、封存与利用等。
5、支持的方式是先贷后借,碳减排工具的利息要与同期限的LPR大致持平(目前一年期LPR为3.85%)。
6、金融机构向符合条件的企业发放贷款后, 可以向人民银行申请,同时提交合格的质押品。
7、人民银行受到申请后,按照贷款本金的60%向金融机构提供资金支持,利率为1.75%,期限为1年,可展期两次。
其实就是中国版量化宽松。
这一块将在一定程度上代替房地产的部分功能,主要是扩大了押品的范围,让银行业不再过度盯住固定资产(毕竟押品是银行贷款的重要条件)。
之前跟朋友讨论过,广州的期货交易所做的碳交易,主要还是方便银行融资的,提供了一个新的融资渠道。
不要小看一个融资渠道。地产过度金融化是因为中国缺少合适的抵押物,房地产天然的属性跟银行业的需求一拍即合。除此之外,股票市场的股权质押等方式,由于变现能力很成问题,实质上已经被主流所抛弃。解决这个问题的办法就是扩大抵押物的范围。
国外比如美国成熟的资本市场,各种ABS,CMO,CDO等衍生金融工具是可以进入押品库的,作为再融资的工具。所以美国资本市场非常发达,并不依赖于房地产。虽然衍生品底层资产各式各样,容易造成风险事件,但毕竟摆脱了路径依赖。
所以这个事情长远来看是非常利国利民的好事,对未来的经济发展也有所影响。