北京君正：上半年净利润 3.55 亿元 同比增 2995% ，还有哪些信息值得关注？ 第1页

1、并购ISSI——成熟的细分市场存储器业务。
2、华为概念——安防监控芯片。

ISSI不太用说，原来纳斯达克上市公司，被国内资本私有化，兆易创新前两年本来想并购，结果因为某供应商反对告吹。其对赌条款基本可以看做并购时候对未来几年业绩预测。

安防监控这块，海思原来是这个领域最大的供应商，市占率好像是30%+（懒得查了）因为总所周知的原因，这块市场空出来了。君正在这个领域也不差，也算是国内前三企业。还国内其他企业如国科微、富瀚微、瑞芯微，在安防监控领域都是业绩大涨。

值得关注的是几家子公司和业务线的发展情况：

1、ISSI贡献大量收入和利润。

矽成就是ISSI，之前兆易创新打算并购，但最后并购失败。

主要收入贡献来自于并购

和韦尔股份当年并购OmniVision有点像，新增收入来自于一家主体在外国的相对成熟公司。

当然OV被并进来以后本土化效率非常高，那是后话。

公司全资子公司北京矽成半导体有限公司主营业务为高集成密度、高性能品质、高经济价值的集成电路存储芯片、模拟芯片和互联芯片的研发与销售。北京矽成的产品主要面向专用领域市场，被广泛使用于工业级和汽车级应用，北京矽成通过多年在汽车电子领域、通信设备领域、工业制造领域、医疗设备领域及消费电子领域的业务积累，拥有丰富的行业经验。报告期内，北京矽成实现营业收入184,659.48万元，实现净利润22,271.4万元。

跟ISSI那边的对赌也有点意思

根据本公司与屹唐投资、武岳峰集电和华创芯原（以下合并简称“业绩承诺方”）签署的《盈利补偿协议》及《盈利补偿协议之补充协议》，业绩承诺方向本公司承诺北京矽成2019年度、2020年度和2021年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于4,900万美元、6,400万美元、7,900万美元

ISSI简介：

北京矽成为控股型公司，自身暂未开展业务，其业务由全资子公司ISSl、ISSICayman以及SI EN Cayman等经营。ISSI系一家原纳斯达克上市公司，于2015年末被北京矽成私有化收购。lSSl Cayman 以及SIEN Cayman原均为ISSI的子公司，在私有化完成后被调整为ISSI的兄弟公司。
北京矽成的主营业务为高集成密度、高性能品质、高经济价值的集成电路存储芯片的研发、销售和技术支持，以及集成电路模拟芯片的研发和销售。集成电路存储芯片产品中，易失性存储芯片产品是北京矽成的核心业务，其中包括了动态随机存储器芯片（DRAM）和静态随机存储器芯片(SRAM)，非易失性存储芯片产品有闪存芯片（FLASH)。北京矽成的产品主要面向专用领域市场，被广泛使用于工业级和汽车级应用，北京矽成通过多年在汽车电子领域、通信设备领域、工业制造领域及消费电子领域的业务积累，拥有丰富的行业经验。
北京矽成的主要产品为集成电路存储芯片和集成电路的模拟芯片，产品分为四大类别，分别为DRAM、SRAM、FLASH 以及ANALOG，具体分类如下:
(1）DRAM产品
北京矽成DRAM产品主要针对具有较高技术壁垒的专业级应用领域开发。涵盖16M、32M、64M、128M到1G、2G、4G、8G、16G等多种容量规格，能够满足工业等级和车规等级产品的要求,具备在极端环境下稳定工作以及节能降耗等特点。
(2）SRAM产品
北京矽成SRAM产品品类丰富，从传统的Synch SRAM、Asynch SRAM产品到行业前沿的高速SRAM产品均拥有自主研发专利。通过多年的积累，SRAM产品面对客户在高速、低功耗等不同性能需求中，逐渐嬴得客户的认可。
(3）FLASH产品
北京矽成 FLASH类产品包括了目前全球主流的NOR FLASH存储芯片和NAND FLASH存储芯片，其中 NOR FLASH 存储芯片产品具有串口型和并口型两种设计结构，以及从256K至1G的多种容量规格，NAND FLASH 存储芯片主攻1G-4G大容量规格，公司的 FLASH产品主要应用于汽车和工业领域。除产品销售收入外，北京矽成还有少量面向消费市场的专利授权费收入。
(4）ANALOG产品
北京矽成的ANALOG产品主要包括功放驱动芯片、LED 驱动芯片、传感芯片等。

2、合肥君正的视频CODEC和SoC——华为概念

合肥君正的业绩增长一部分原因也是海思。

海思原来是视频SoC的大头，但因为总所周知的原因以后，这部分市场空出来了，而下游需求依然肥肠旺盛。因此这个领域的其他企业出来补上这块市场，比如同类型的富瀚微。

公司全资子公司合肥君正科技有限公司主要面向智能视频领域，进行视频编解码技术、SoC芯片技术、神经网络处理器技术、AI算法技术等相关核心技术的研发、芯片产品的开发、软硬件方案开发及市场推广与客户支持等工作。报告期内，尽管因供应链紧张导致产品无法满足客户全部需求，但随着智能视频产品线的不断丰富，智能视觉IOT领域需求旺盛，智能视频业务仍实现了持续快速增长，合肥君正实现销售收入39,454.79万元，同比增长319.83%；实现净利润14,305.43万元，同比增长960.46%。

3、其他业务

公司全资子公司深圳君正时代集成电路有限公司主要面向智能家居家电、智能穿戴、二维码、智能门锁等各类智能硬件市场以及生物识别等领域，进行核心软硬件方案的研发、开发平台的研发以及市场推广和客户支持等工作。报告期内，深圳君正积极进行市场推广，加强供应链的管理和客户的支持与服务，随着市场的不断复苏和需求的增长，深圳君正实现销售收入6,228.41万元，同比增长97.02%，实现净利润1,436.56万元，同比增长365.4%。