苹果财报最大的看点是印度销量暴跌1/3,这是一个非常危险的信号。
印度是一个欣欣尚荣的市场,代表了未来的一个发展趋势。苹果价格很高,在印度卖的不多,但是无论如何,苹果在印度的销售之前还是不断在增长的。
这次数据表明,印度市场iPhone销量大跌,本来就可怜的市场份额又雪上加霜,这表明iPhone的竞争力已经完全背离市场了。虽然得益于万元iphoenx的高售价,苹果的利润再创新高,但是资本市场看的未来的发展前景,盈利的可持续性。所以AAPL在资本市场连续暴跌,很多评级公司也降低了评级。这些投资者看得很清楚。
印度市场的暴跌是一个标志性的信号对苹果来说。在印度如此低的市场占有率,肯定会影响iPhone的生态链完整,比如很多APP印度版不会再做iPhone版本,这反过来将进一步降低iPhone在印度的占有率。恶性循环。失去印度市场,苹果输不起。如果不进行彻底的改革,未来苹果的道路可能越走越窄。
Apple 这个财季表现依然抢眼,但整个财报给华尔街透露出了极大的不确定性,而这正是那些分析师所最反感的。
简单说来,iPhone 销量几乎无变化,iPad 和 Mac 都稍有下降,但由于 ASP 的提升,它们反而给 Apple 创造了更多的收入。(iPhone 的 ASP 达到了恐怖的 793 美元。)「Others」部分(包括 Apple Watch、AirPods、Beats 等)增长 31%,而 Cook 表示 Apple Watch 获得了超过 50% 的增长。具体到地区,大中华区销售增长了 16%,后续表现可以预期;而日本市场更是获得了 30% 的增幅。服务部分的增长势头也依旧强劲,单财季收入达到了历史性的 100 亿美元。
总体而言,Apple 表现不错,但依旧不及外界预期;而这次财报会议也带来了不太好的消息。最让华尔街头疼的,是 Apple 决定不再披露 iPhone 等硬件产品的销量——是的,这是最后一次我们有准确的数据判断它们的销售情况。Apple 给出了一些理由:「销量不能完全反映 Apple 的商业表现」「iOS 装机量增长达到了两位数,销量无法体现这一点」(显然,iPhone 的生命周期在变长。)
而对于下一季度业绩的预期,Apple 给出了 890~930 亿美元的收入预期,并表示新兴市场疲软、供求关系失衡(Apple 近期发布了相当多的硬件。)以及外汇因素是造成预期较低的几个问题。Above Avalon 的 Neil Cybart 给出了类似的预期,但更多的分析师显然会对这个结果显然大不满意。(AAPL 大跌接近 10%。)
即使是今天,iPhone 这一产品线依旧是外界对 Apple 表现最为关心的部分;而客观地说,即使经过十年发展,iPhone 早已高度成熟,但它依旧是 Apple 与其生态系统最为依赖的部分。
如今,Apple 想用服务的增长向消费者和投资者们兜售自己生态优越性的持续价值,但在下一个革命浪潮出现之前,iPhone 仍然——至少从表面看——是 Apple 和华尔街最为看重的东西。Apple 停止披露 iPhone 等硬件的销量,也是当前 Apple 与投资者关系的必然趋势。