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投机交易的本质是什么? 第1页

  

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本质是:寻找规律,利用规律。

其实,千百年来,人类所做的事情从本质上看只有一件:

寻找发现世间万物运行的规律并利用之达到改造世界的目的

各行各业都是如此。

投机交易当然也不例外。

交易的目的是获取利润,标的是价格。因为价格的波动能够产生价差,从而产生利润。那么核心自然就是寻找价格波动的规律。

价格波动有规律吗?

当然有。因为规律具有普遍性。

而且还不止一种规律。

投机史上,无数英雄好汉前辈大师都在孜孜不倦地寻找规律,并且发现了众多规律,从而创立了各种门派。

大一点的如价值投资派,技术分析派,事件驱动派等。技术分析下面又有趋势跟踪派,均值回归派,日内短线派;再细分有各种指标,如均线理论,K线理论,macd,kdj等;还有消息派,硬币派各种,数不胜数。

其背后,体现的都是价格波动的一种规律。

当然,这些理论当中,

有些是真的规律

有些只是特征而已,还不到规律的层面

有些是滥竽充数

这就是投机交易本质。


+++++++++更新++++++++

昨天写了这个回答后,有人赞同,也有人反对说市场没有规律。这是个好问题。这个问题想清楚了,交易也就入门了。因此,特地更新一下,就规律进一步展开说说,即价格波动呈现出了哪些规律。

首先要说明的是,我是坚信价格运行是有规律的,而且规律不止一种。因为规律具有普遍性,万事万物运行都有其内在的规律,只是很多都尚未被发现而已。价格波动当然也不例外。包括人性,也是规律当中的一种。如果我不相信规律的存在,自然就失去了获利的基础,我也就不会参与这个市场了。一两次赚钱可能是运气,但常胜将军肯定是掌握了某个规律。

价格波动到底有哪些规律呢?我简要地说说几个最明显最重要的。

1,随机性。是指价格的变化具有随机性,无序性。也是这个规律导致很多人认为市场是没有规律的,无常的。但这里我要强调一下,随机性在短时间内最强势,作用大于其他规律。但放大时间周期,随机性的作用会递减,其他规律的作用会占主导地位。随机性背后的原理是冰山原理和蝴蝶效应。即影响价格变化的因素是无穷无尽的,一只蝴蝶扇动翅膀也有可能会导致螺纹钢的下跌,既然如此,人就不可能掌握到所有影响价格的因素,也就无法预测市场下一步具体会怎么走。因此,我们强调不要预测市场。当然,短时期内,除了随机性外,价格波动还会有其他的规律。日内交易者正是发现并利用了其他规律,才能达到盈利,不然他们怎么赚钱?但因为随机性规律占主导地位,所以其他的规律,就不讨论了。随机性会一直存在,但越过某个时间边界后,力度会减弱,其他规律呈现出明显特征并占据主要作用。下面是第二个规律。

2,惯性力。价格的波动会产生惯性,惯性是趋势发生的内在原因。各种随机因素合在一起,将价格朝同一方向推过了某个界限后,惯性便产生了。这种力反过来会推动价格继续前进,不断前进,不断产生惯性,力的作用会越来越大,价格越走越快,直到价格进去了另一个区域。这个区域,有一种比惯性更大的力和规律在起作用。因此,价格朝同一个方向的运动会慢慢停下来,开始受另一种规律主导。所以,做趋势主要看的是方向,时间周期不能太小。趋势跟踪的精髓是用时间换取空间。因为惯性的产生,推动,停止都是需要时间推动的。所以没有耐心,无法坚持的人是很难做到趋势跟踪的。何况趋势发展中,还要时刻受到随机性规律的干扰。那么挡住惯性前进的阻力是什么呢?下面是第三个规律。

3,引力。是指价格的波动会受到某种力量的吸引。如同地球的万有引力一样,无论你把一个东西向上抛多高,总会掉到地上来一样。那么市场中是什么产生引力?有人说是价值,价格会围绕价值上下波动。有人说是均价,不信你看所有的价格都是在均线上下方来回摆动。有人说是某个指标如MACD,总是来回穿越0轴。均值回归理论的基础就是引力的作用。到底是哪个呢?不一定只有一个。你认可哪个就去研究哪个,相信哪个。


简单的说了下这三个规律的存在。并不是我首先发现的,前辈们早就发现了它们并据此开宗立派。我在实践中也发现了它们,并且研究前辈的理论经验更加坚信了它们的客观存在,并学会利用它们在具体的实践操作中。

这三个规律是相互影响和相互作用的,只是价格进入了不同的区域,总有一个力在起主导作用。

规律客观存在,所以趋势必然会发生,均值回归必然会发生,震荡必然会发生,黑天鹅也必然会发生,毋庸置疑。

我们要研究的是,何时会发生?发生时有何特征?概率多大?这就进入了建立交易逻辑的阶段。


除此之外,价格波动还有其他的一些规律。如:

4,震荡规律。这是惯性和引力综合作用的结果。

5,交替规律。各种力的主导交替进行。

6,互损规律。避免进入过度拟合的坑。

除了价格波动外,资金管理也是有规律可循的。

其中大家耳熟能详的一个就是:

截断亏损,让利润奔跑。

知道了哪些规律的客观存在,接下来的事情就是实践了。如何把这些规律应用到实际的操作中?这就是以道驭术。

道一种,术千种,

仁者见仁智者见智


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不是针对谁,但这个问题下 @鲁超 的高票答案中存在很多或大或小的错误。科普很不容易,要兼顾正确性和通俗性,但不能为了通俗就用一些似是而非的文字游戏来妥协,甚至牺牲最基本的正确性。所以在这里写个回答分析一下其中一些:

1. 鲁超在回答中写道:

没想到从1937年开始,μ子、中微子、π介子各种奇异粒子接连在回旋加速器中被捕捉到。

这是错的。

μ子最早是于1936年被Carl D. Anderson和Seth Neddermeyer在宇宙射线中发现的。中微子最早是于1956年被Clyde L. Cowan和Frederick Reines利用核反应堆作为中微子源探测到的。π子最早是于1947年被 Cecil Powell、César Lattes、Giuseppe Occhialini等人利用宇宙射线探测到的。这些粒子最早的探测都跟回旋加速器没有任何关系

2. 鲁超在回答中写道:

1956年,物理学家首先发现θ子和τ子的自旋、质量、寿命、电荷等性质完全相同,让人不得不怀疑这俩货实际上是同一种粒子。但另一方面,θ子会衰变成两个π介子,而τ子会衰变成三个π介子,这又如何解释。
这种情况下,两个在美国的中国小伙子杨振宁和李政道对此开展研究,他们提出:这两种粒子实际就是一种,之所以衰变方式不一样,是因为衰变的时候发生了弱相互作用,在微观世界,弱相互作用的宇称不守恒。

这段话也是有问题的。

首先,当年的τ-θ难题的核心并不是性质相同的粒子有两种不同的衰变模式。在物理学中,无论是基本粒子还是复合粒子,有多种变化途径是很正常很常见的现象。比如Z玻色子就既可以变成一对正反电子型中微子,也可以变成一对正反μ子型中微子,还可以变成一对正反τ子型中微子。τ-θ难题的关键在于π子的parity是 -1,而parity作为一个量子数是通过相乘(而不是相加)来复合的,因此两种衰变模式的产物的parity不相等,这才是τ-θ难题的关键。

其次,当时弱相互作用已经被发现了,物理学家也早就知道τ子和θ子衰变为π子是弱相互作用的过程。因此杨振宁和李政道提出的并不是τ子和θ子“衰变的时候发生了弱相互作用”这种在当时人尽皆知的废话。

3. 鲁超在回答中写道:

稍有常识的人都知道,镜子里的人跟自己不是完全一样的,左右互换了。但镜子里的人也必须遵守同样的物理定律,我跳他也跳,我蹲他也蹲,不可能看到我在刷牙,而他却在洗脸。这就是宇称守恒!

这种对宇称守恒的理解是不正确的。

即使镜子里的人与镜子外的人有不一样的动作和行为,也不代表宇称不守恒。反过来说,即使镜子里的人与镜子外的人的动作和行为完全一致,也不代表宇称守恒。宇称守恒指的是在宇称变换下物理定律不发生变化。镜子内外的人的行为是否相同跟物理定律并没有关系。

4.鲁超在回答中写道:

当吴健雄的论文发表之后,第二天,《纽约时报》就以头版报道了吴健雄实验的结果。

这是不符合历史事实的错误。

《纽约时报》对吴健雄实验的头版报道是在1957年1月15日哥伦比亚大学的新闻发布会的第二天,而吴健雄等人的论文《Experimental Test of Parity Conservation in Beta Decay》发表于1957年2月15日。(见文末截图)

5. 鲁超在回答中写道:

动量守恒代表的是空间平移的对称性,空间的性质在哪里都是一样的,并不因为你在南京而不在上海,你就会胖一点或者跑得快一点。
角动量守恒代表的是空间的各项同性,不管转多大角度,物理定律都是一样的,如果你要说你转多了头晕,不是由于空间出错了,而是你的生理特征,这也由更深层次的物理学定律所支配。
能量守恒代表的是时间平移的对称性,时间总是均匀的流逝着,时钟不可能一会快一会慢。

这种表述是错的。

空间平移不变性指的是物理定律在空间平移的变换下保持不变。空间平移不变性跟空间性质没有什么直接关系,也不能推出 “空间的性质在哪里都是一样”。一个简单的例子就是Schwarzschild时空,在这个球状对称的时空中,空间性质并不是处处相同,因为不同半径处的曲率等性质显然不同。但其中的物理定律还是有空间平移不变性。

同理,时间平移不变性也跟时间是否均匀流逝没有什么直接关系。

6. 鲁超在回答中写道:

这就是伟大的“诺特定理”,它体现了守恒律的美。
而现在吴健雄的实验告诉大家,原来我们的宇宙竟然有一个不守恒的地方,而且是我们之前最意想不到的地方:镜像不对称,大多数人都首先表示不能接受,泡利“左撇子”的论调正是代表了大家的心声

这种对诺特定理的理解是错的。

诺特定理中涉及到的与守恒律相关的对称性是连续对称性。宇称变换是离散变换而不是连续变换,宇称对称性(和宇称守恒)跟诺特定理并没有直接关系

7. 鲁超在回答中写道:

一直以来,电荷对称性也被视为宇宙真理,每一种粒子都有其对应的一种反粒子,除了电荷以外,其他性质几乎完全一样。

在粒子物理学中,charge-conjugate symmetry并不能翻译为电荷对称性。因为charge-conjugate transformation涉及到的不只是电荷,还包括与强相互作用相关的色荷(color charge)等其他charge quantum number。在charge-conjugate transformation下,粒子变成相应的反粒子,正反粒子的区别不仅仅在于电荷,还在于其他charge quantum number。这也是为什么电荷为零的中子跟反中子不相同。

另外,除了这些charge quantum number,正反粒子的其他性质就是完全一样,并不需要加上一个“几乎”。

8. 鲁超在回答中写道:

对称破缺的一种比喻,小球只有在中央的顶点才是稳定的、对称的,当受到微扰,它就会落下来,产生运动,并发出各种叮呤咣啷。稳定的、对称的、孤芳自赏的小球甚是无趣,叮呤咣啷才是我们宇宙的精彩。

这是错的。

在“墨西哥帽”模型中,中央顶点对于小球来说是不稳定的,这也是为什么小球会倾向于发生对称性破缺而从顶点移动到较低的点。








  

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