股票基本面如何分析？ 第1页

股票的股价上涨趋势最明显的时候，往往不是基本面最好的时候，而等到股票的基本面已经完全明了确定之时，股价往往已经到了强弩之末，在高位反复横盘，无力突破了。

随便举几个例子，比如茅台，格力，海康威视，长春高新等等。等它们的基本面完全毫无秘密地展现在所有人面前时，股价已经犹如鸡肋，上下两难波澜不惊，你再去研究它们的基本面，就是犯傻犯痴，当炒股界的孔乙己，每次只能买一两手白马股，然后坐下来教人怎么通过耐心持有这些股票获利，结果说的口干舌燥，等到天荒地老，这些白马并没有等来想要的上涨，反而还不断的阴跌，连银行活期存款利息都不如。

基本面不灵了吗？看股票的终极收益回报率，基本面是不会错的，真正炒股盈利的大佬们，确实都是遵循了基本面法则，通过持有基本面良好的股票而赚得盆满钵满的，而非通过投机炒作垃圾股靠几十个涨停板暴富的。

那么，为什么基本面到了你这里就会不灵了呢？为什么价值投资到了你这里就养大树而变成种韭菜了呢？

基本面还灵，价值投资也没错。不灵的是时间鼓点踩错。

一只股票上涨趋势最顺溜最麻利的时候，业绩往往看不出来，这与基本面是不符的，也与价值投资的逻辑和理念相悖。所以，你面对不停上涨的股价不免忿恨并且失望，哀叹这个市道的恶人横行，尽使坏心眼。

却不反思自己陷入了孔乙己困境。

基本面分析没问题，价值投资的逻辑也没问题，有问题的是你食古不化，死守茴字有六种写法的教条。

特斯拉股价最暴涨的时候是什么时候？亚马逊股价狂拉的时候是什么时候？茅台暴涨的时候是什么时候？宁德时代狂拉的阶段是哪个阶段？这些超级牛股，性质各不相同，但有几点都是相同的，一是暴涨阶段都不是业绩爆发期，二是它们都是确定的白马，如果不是白马，那就成骗局了，所以，白马只是证明结果，而非爆发起点，我把股价狂拉到现在，只是证明了它的价值而已，等到把价值证明了，也就该到收割期了，所以，现在看着白马进去的，就都是韭菜。

基本面的研究，不是让你看着已有资料去确定谁是白马，谁是垃圾。其实，你看财报去分辨白马和垃圾都毫无用处，不管你以此为基础精研多深多透，都不可能凭此在股市里获利，反而容易把自己搞傻搞疯，成为股市里反复被割被套的孔乙己或范进。价值投资的典范，不是死守白马抱窝十年甚至几十年，你抱一个股票一辈子，你还可能亏到死后换不来三尺墓地。

因为你因循守旧，教条主义，错的离谱。

真正的基本面分析，不是去确证已经发生的结果会不会在未来继续重复，比如现在多少人还在预测茅台明年能不能再增长多少利润，这就是股市孔乙己们最津津乐道的一个行为。真正的基本面分析，是去挖掘尚未发生变化，但却即将变化的未来。这才是股市一击毙命万胜不败的起点。苹果涨的最凶是什么时候？不是现在已经确证每年能卖多少手机的时候，而是刚刚开始卖手机的时候，亚马逊，特斯拉都是一样的套路，它们暴涨的时候，都是基本面看起来并不理想的时候，亚马逊和特斯拉都还在不断的巨亏，财报数据惨不忍睹。股市孔乙己们要是根据这样的财报数据去选股，根本就不知道怎么选，只能哀叹市场的投机炒作太过疯狂。其实，那不是市场的投机炒作太过疯狂，而是自己太过愚蠢，根本看不清基本面的变化，更不懂价值投资的逻辑。后面发生的进程，一步一步验证了之前的疯狂其实很理性，那正是勇于挖掘基本面而收获的巨大回报。而此时的孔乙己们才开始如梦方醒，苦心研究，但已成事后诸葛亮。

基本面研究是最有效，也是最能抓住超级大牛股获取最丰厚利润的唯一法门。但却也是最为艰难的法门。因为囿于知识短板，以及见识差异，你根本无从，无法，无处去判断分析哪个行业的哪个公司会在将来脱颖而出成为大赢家。就以苹果为例吧，你就算觉得诺基亚已经落后，苹果手机会成为一个潮流，但你也不敢确证它将来会一统世界，你就算预料到特斯拉的电动车会成为一个趋势，但你也不敢想象它能颠覆世界，就算你知道茅台很畅销热卖，但你也很难想象一瓶酒怎么能顶上几千块钱的股价。所以，股票的基本面分析，其实就是事前基本面分析，而非事后基本面分析，任何股票的股价上涨，都是在财报基本面尚未反应出来之前就已经暴涨了的，等到财报基本面出来，那已是暴涨之后的数据验证阶段，只对于前期获利者做出是坚守还是放弃的判断有利，对于后来者而言，进还是不进，都是一个艰难的选择，进，很容易成为接盘侠，不进，又害怕错过新一轮上涨，主动权根本不在自己手里。

所以，股票基本面的分析，根本就不是对已有数据的简单处理和预测。不管你用哪个数据指标去分析一只股票，都不会给你带来有效的预期收益。什么每股收益，什么ROE指标，什么商誉存货负债率，你钻研的再透彻，也是一堆废数据。因为这些都是一些事后指标，而事前，是没有可用数据来给你领路的。事前，是一种宏观方向的把握，更是一个考验人品的大赌博，你只能押注马斯克，贝索斯，乔布斯的个人能力，会带领他们的公司层层突破，而不是押注在了贾跃亭，许家印身上。

基本面分析真的没错，你可以通过基本面分析来提前预测哪个行业哪个板块已经见底向上，然后布局这个行业板块，你也可以通过基本面分析来判断哪些行业哪个板块景气度已经见顶，需要及时回避，但绝不能以现有的财务数据去给自己的投资做决策，一定要预前或者预后，在很差的数据中发现亮点，为自己的将来布局，在非常好的数据中发现不详之兆，然后坚决逃离撤出。真正做到了这两点，你才是真正的基本面专家，也才是真正的价值投资者，因为你才能从基本面中挖掘到有效的数据，更能从基本面中发现有害的数据，发现价值，避免投机。