如何看待美联储与澳洲联储等九大央行建立临时美元互换机制，美元地位真的这么牢不可破吗？ 第1页

昨晚提到过，近期美元指数的大幅度上涨，源自于当前美国整个金融体系发生全面流动性危机。

这其中包括股市、国债、企业债、黄金、大宗商品，全部都出现流动性危机。

这使得美国金融体系的最为核心一块“美元”，也发生了流动性危机。

其实美元发生流动性危机，也不是什么稀罕事。

2008年雷曼倒闭的时候，也一度让美国出现美元层面的流动性危机。

实际上，正确说是雷曼正是因为美元的流动性危机才破产的。

所以，近期美元指数的大幅度上涨，实际源于当前美元的流动性危机，说白了就是美元荒，市面上的钱变少了，所以变贵了。

不过昨晚美联储动用了一个大招。

那就是美联储在昨天晚上，紧急和9家央行达成货币互换协议。

这个货币互换协议，简单说，就是美联储可以直接把印出来的钱，洒向这9个国家。

昨天文章已经跟大家分析过，当前存在一个奇葩现象，就是美联储越是向市场撒钱，市场反而越缺钱。

这主要是因为，全世界资金都因为经济危机的爆发，蜂拥回流美国。

这是因为美元作为世界货币，有着全流通全兑换的先天然优势，所以在经济危机爆发的时候，全世界资金本能的就会回流回美国。

但这些全世界各地回流回美国的资金，他们一不买美股、二不买国债、而是秉持着经济危机到来时“现金为王”的理念，就这样把钱拽在手里不做任何投资。

这是当前美国流动性危机最严重的地方。

我们都知道经济学的一个常识是，钱要流动起来，才有价值。

没有流动的钱，本身就是废纸。

只有在流动过程中，钱的价值才会体现出来。

所以，当前回流回美国的大量美元，却不做任何流动，这就直接导致大量美元堆积在美国，且形成了堵塞。

这也是为什么当前美联储钱越印越多，结果美元还在不断上涨，而美国流动性危机也越来越严重的原因。

所以美联储当前当务之急并不是印更多美元，而是需要去疏通管道，解决这个资金堵塞问题。

所以才有了这个货币互换协议。

对于世界其他国家来说，因为大量美元回流回美国，这除了加剧美国境内的资金堵塞，还推升了美元指数，从而造成世界其他国家的货币普遍贬值。

这种情况下，美联储推出这个货币互换协议，目的是为了把钱直接洒向全世界，而不是单单只是把钱洒在国内。

相当于世界其他各国流回美国大量美元，然后美联储再抽一部分重新放回世界其他国家。

也就是说，美联储人为把一部分美元重新输出到全世界。

所以今天在货币互换协议生效后，连续上涨9天的美元指数，也出现了首次回落。

所以美联储之所以推出这个货币互换协议，目的是为了解决当前全球层面的流动性危机。

毕竟现在全球金融体系都是建立在对美元的依赖上。

所以美联储的这个行为，归根结底是为了维护美元霸权体系的存在。

然而，美联储的这个做法，实际上仍然是治标不治本。

首先，这个货币互换协议，并不是什么新鲜事。

早在2007年底，美联储推出了中央银行流动性互换，其规模从最开始的140亿美元逐渐增加，最后在次贷危机中达到了5531亿美元。

然而即使如此，这个货币互换协议，也没能阻止次贷危机的爆发。

所以要解决流动性危机，并不是一味撒钱就可以，关键在于投资者的信心。

现代金融体系，都是建立在信用基础上。

没有信心，现代金融体系就会脆弱得跟稻草一样。

比如说，如果所有银行储户明天都集体把钱取出来，那么世界上没有一家银行能扛得住，都得破产。

所以，当前美国整体的所有资产流动性危机，根源在于投资者没有信心，在于对经济危机的恐慌。

所以大家都把钱拽在手里，不肯投资。

这种情况下，你再怎么印钞放水，都无济于事，反而会加大恐慌。

包括美联储跟9大央行签货币互换协议的事情，也只能救急，缓解一时之需。

不解决当前世界各国大规模资本外流的现象，即使美联储给世界各国提供额度，也只是这里一边放水，那边一边漏水的局面。

且只要漏水的幅度远大于放水的幅度，那么流动性危机就很难接触。

实际上，我们从本次经济危机中可以看到，全球金融体系完全依赖于美元这样一个单一货币的严重缺陷。

那就是在经济危机爆发的时候，各国将失去抵御危机的能力，因为完全依赖于美元，变成不得不受制于美元。

所以为什么我说美元霸权最终将落幕。

原因就在于，世界各国实际上应该早已吃够了被美元来回收割的痛苦。

总体而言，本次美元的异常上涨，虽然主要原因是美元的流动性危机。

但其中也有一部分原因，很可能是美联储的推波助澜，或者说美国保美元的一个策略。

这种时候，美联储再通过货币互换协议，去开始朝全世界撒美元。

这实际上应当已经属于汇率战的一部分。

所以我们可以看到，在美元上涨的同时，人民币也出现了大幅度贬值。

货币汇率是最直观看到一个国家整体的资金流入流出情况。

货币贬值，就意味着资本大量流出。

货币升值，就意味着资本大量流入。

所以在本次疫情爆发后，人民币从6.84，一路贬值到昨天最低的时候7.16。

这说明这背后有大量资本在外逃。

所以我甚至有点怀疑，是美联储在背后操控当前这场全球性的流动性危机。

来暗中推升美元，制造全球性危机。

这样当美元见顶的时候，美联储就可以基于自身作为世界货币的优势，去世界各国大肆以白菜价购买各国优质资产。

再加上我们4月1日正式开放金融，而又恰好在这么一个节骨眼，出现这样异常汇率波动。

这不得不让我们心生疑虑，必须加以提防。

然而，就像我一直说的，大国博弈，就是充满变数。

没有谁必赢，也没有谁必输。

大家其实都是在赌，这才叫做博弈。

比如美联储打着推升美元指数，引爆全球资产泡沫，来在未来用白菜价抄底全球资产的。

但其他国家也不是省油的灯，也不会让美国如此称心如意。

特别是红方跟俄罗斯，是当前抵抗美国这种收割的中流砥柱。

以俄罗斯为例，俄罗斯是过去几年来，最有危机意识的国家，这不得不说还真是战斗民族。

俄罗斯早在去年就卖光了自己手里所有美债。

而且当前俄罗斯的财政状况和政府负债率，都是世界主要经济体里最好的。

这也是俄罗斯为什么有底气去打这个石油价格战的原因。

所以俄罗斯之前说的能承受6~10年维持25-30美元/桶，并不是什么大话。

之前关于俄罗斯和沙特打价格战的事情，有人说是俄罗斯和沙特唱双簧，要搞死美国。

也有人说是美国和沙特在要搞死俄罗斯。

我之前在分析这件事情的时候，明确说，这是不管是不是俄罗斯和沙特唱双簧，但俄罗斯要搞死美国的想法是真的，且已经付诸行动。

包括我们从俄罗斯当前财政状况看，俄罗斯的确不是那么轻易被低油价搞死。

反倒是美国很可能被低油价搞死是真的。

所以，对于某些人提出的美国和沙特唱双簧联手搞俄罗斯的说法，其实只要看半年后会不会有大量美国石油企业破产倒闭，就知道这种说法是不是很可笑了。

要是美国半年后大量石油企业的债券违约，批量倒闭，引爆企业债务危机，就知道这种美国在故意搞低油价，以此来搞俄罗斯的说法，是很可笑的说法。

因为没人会用自杀的方式，去搞残别人。

倒是俄罗斯有可能用自残的方式，去搞死别人。

所以，面对美国发动的汇率战，或者金融战，俄罗斯已经是出招了。

现在其实大家都把目光看向了红方，在等着红方怎么出招。

目前种种迹象看，红方仍然在稳步推进4月1日全面开放金融的事情。

但内部的整顿，其实已经开始了。

特别是下面这件事情，大家要好好细品。

之前我也跟大家说过，我希望我们能把金融领域开放的事情往后推一推。

这也是面对金融战最好的防御方式。

不过大国博弈，不同层面的考量都各有不同。

因为不同层面的消息获取量是完全不同的。

所以，既然上面仍然稳步推进金融开放的事情，背后必然有其考量。

我自己试着推理一下，原因无非几个。

1、当前世界资金仍然在不断回流美国，且现金为王，大家都试图拿着美元，等世界经济危机爆发到高潮的时候，再蜂拥而出去外面抄底。

2、基于第一条，我们需要试图去拉拢一些资金截留在中国。毫无疑问，一个更加开放，或者说全面开放的中国，对于资金的吸引力，会更大一些。

3、这毫无疑问，是需要我们让渡出一些利益。但只要我们能撑住外资做空的攻击，不让外资捡便宜太多，那么合理让渡出一些利益，也是一种取舍。

说白了，在大国博弈里，不可能什么事情的好处都让你捞着，凡事总归都是取舍，有舍才有得。

但我们必须把握住底限，那就是不能让外资做空中国资产得逞。

我觉得有一个比较直观的底限。

1、人民币汇率不能破8，这是我们不出现系统性危机的底线。

2、A股不能跌破2200点，这是不让外资捡到白菜价的底线。

把握住这两天底线，我觉得我们全面开放金融，也确实有海纳百川的气魄和勇气，那么才有可能真正跟美国来争夺这大量资金的流向。

要实现这一点，首先我们需要挡住外资做空的第一波。

之前提到过，过去10天，随着美元大幅度升值，外资一直以每天至少50亿的规模在流出A股。

今天因为富实罗素纳入A股生效，所以有差不多60亿的被动基金建仓流入。

扣除掉这60亿的被动流入资金，今天外资主动净流出规模仍然达到30亿的规模。

别看这每天几十亿的流出并不算太大，但积少成多。

过去一个月，北向资金已经净流出1000亿了。

而北向资金手里还有近1万亿的筹码可以砸盘。

所以，我们想要把握住上面我提到过的那两天底限不被突破。

首先我们就要抵挡住外资的凶猛进攻。

这也是我为什么号召大家，跟我一起，在今年夏天可能出现的历史大底，来为国接盘的缘故。

因为只有我们聚沙成塔，齐心协力，才有可能把4月1日要进来的这些豺狼虎豹挡住，并有圈养起来的可能。

当然，这只靠我们是没用的。

不过我相信，上面也已经早有应对。

上面提到的那个新闻，增加国有资本在金融关键领域的比重，就是很明显的信号。

我在今年1月份，对全年走势左预判的时候，明确提到过今年的两个抄底点。

一个是今年6月份，一个是今年12月份。

我认为，我预期的历史大底，会在这两个月份内形成。

这个历史大底的范围可能是在2300点附近。

这个点位，是我们不发生系统性危机，且养老金等红方某队资金可以大口吸筹的最佳合理点位。

如果外资真砸盘做空红方资产，我们的红方某队很有可能就会在2300点附近，把所有砸盘筹码照单全收。

这种时候，我们只要跟着红方某队的步伐，一起去为国接盘。

某队吃肉，我们跟着喝汤就是了。

我们为国接盘，这血总不会白流。

拿个两三年，等真正超级牛市到来，财富的增长就是对我们为国接盘的最好回报。

当然，这只是我的个人预判，具体是不是这样，我也不敢保证。

所以具体如何操作，还需要大家独立思考，自主决策。

不过当我认为的历史大底机会到来的时候，我会明确跟大家说明。

大家到时候等我到时候信号就是了。

抄底是个技术活，一定要有耐心，不急于一时。

真正可以闭着眼睛抄底的时候，我一定会在文章里提前跟大家说明。

从我2018年10月11日开始在公众号写文章以来，我一共就说过两次闭着眼睛抄底。

一次是2018年10月18日，一次是2019年1月3日。

所以，真正可以闭着眼睛抄底的时候，我会跟大家明确喊出来的。

这点请大家放心。

目前金融战还只是打响一个前哨战，真正的高潮还早得很。

另外前天提到的开户合作事情，那边调整手续费需要一定的时间，大概需要5个工作日，调整完之前为默认的初始费率，大家需要耐心等待一下。

另外这次开户的事情，因为一些原因暂时关闭入口，我等下个月看时机，再来跟大家重新开放。

反正历史大底很可能6月份才会到，大家不用着急。

让手里的子弹，多飞一会。

有时候会更好。

本文来源“大白话时事”公众号。

我每天晚上9点都会发表金融、时事、股市的分析文章，欢迎大家关注。

我觉得对于中国来说，不仅要抵御病毒，更要抵御美元资本的全球扩散。

前几天美联储宣布将基准利率降低至零，并推出7000亿美元量化宽松计划，但是美股股指期货并不买账，直接触发5%的跌幅限制，又一个跌停。

我已经在《股票全线崩盘，但欧美远远没到最黑暗的时候》说的很明白：

之前数次大型的金融危机，实际上只是经济的范畴出现问题，而经济范畴的问题，是可以用货币政策和财政政策来续命的。

但这次不一样，病毒的扩散，是一个经济范围之外的外部性因素。

货币政策和财政政策并不是抗体，它们无法直接消灭病毒，所以也就无法终止疫情的扩散这个外部性因素。

在这个外部性的根源没有被解决之前，货币政策是完全无用的，至少我站在一个市场参与者的角度来看，并不会为这些愚蠢的根本无法解决问题的政策买单，而只会利用整个欧美政府这种头疼医屁股的无效性来获取更多的有利头寸。

但是我们在看着美国似乎在一步一步滑入深渊之前，先不要太大意。

我在《很难再有代理人战争了，下一场冲突：失控的大国之战》里面说过：

不管是在投机的金融市场，还是在地缘政治的大棋局里，一名优秀的玩家最基本的一个特质是，你不单止要站到自己的角度去看问题，更重要的是，你得站到对手的角度去考虑。

看到美联储作出这样的决策，就一味地觉得美帝药丸，要大崩盘了，其实是过于简单地看待问题，我们实际上得分两种情况去考虑：

第一种、美联储或者美国的统治阶级，是真的看不到这种外部性因素对股票市场的影响，真的只是蠢到想利用货币政策来解决一切问题。

美股期货为什么大跌，实际上我觉得在假设美联储非常蠢的前提下，逻辑也是非常清晰的，那就是放水提供的是流动性，但实际上这个市场上流动性问题并不是真正的问题。

整个市场之所以大规模的抛售股票，是因为投资者已经非常明确地看到货币政策并不能解决病毒的问题，抛售股票纯粹是认为美国政府无法解决疫情的蔓延，整个美国会陷入到一场深不见底的经济危机的担忧，从而放弃股票，放弃一切金融市场转为囤积现金和那些真正的避险资产。

第二种、如果美联储和美国的统治阶级，没有大部分人想的那么蠢，那，在明知道货币政策无法解决病毒这种外部性根源的前提下，依旧采取了一种看起来完全无效的措施，那结论就非常值得玩味了。

这说明他们完全不是像自己在公开声明里面说的那样，是为了挽救股票市场，挽救美国经济。

因为过早地把整个利率降到零，实际上相当于一拳打尽，已经没有更多的退路，以后一旦投机者发现即使是零利率甚至是负利率情况下，疫情一样没有任何改善，那么真正的踩踏式出逃会出现，而那时美联储会发现自己能用的工具已经没有多少了，整个市场会出现恐怖的连续无量跌停，大量的市值会直接灰飞烟灭。

那他们真正想要的，是什么？

我在两年前的文章《世界性经济危机还没有来的原因：中国强大的逆周期扩张能力》里提到过一个结论：

那就是历次经济危机背后，都是欧美的统治阶级为了利用泡沫的诞生从普通人手中掠夺财富和泡沫破灭对优质资产的打压从而获得廉价收购的机会而周期性诱发的波动。

如果你认可这个结论，那么自然而然地就能推导出另外一个结论：

那就是美联储大举释放流动性，根本不是为了延缓股票市场的下跌，甚至可以说是在加速让资本抽身出美国的股票市场。

那么问题就来了，资本如果成功抽离了美国资本市场，那接下来，要做什么？

这大量被释放出来的流动性，自然是要趁疫情对全世界优质资产的打压，大肆收购啊。

一些人抄袭我两年前的看法，做各种神经叨叨的所谓推演，简单地以为美元资本可以到中国大肆收购，实际上是极其幼稚且没有实际操作经验的，因为这些小学生水平的人没有拥有过资本跨国流动的经验，也没有体验过中国监管层的爸爸的爱。

现实情况是，资本来中国的话，来多少我们就能吃下多少，吃完估计他们会发现，可能连根骨头都没吐出来。

一句话，不怕你来，怕你不来。来了就给你锁死在某些资产里，后面要出去更加难上加难。

所以，我觉得，这一轮，美元资本在割不了中国的情况下，目的已经转向中国以外的其它国家，不管是发达国家，还是发展中国家。

美联储释放的流动性，根本就不是用于缓解美股的下跌，而是为了在他国优质资产大幅缩水的情况下，在全球范围内大肆收购和控股。

换言之，站在中国的角度，我们不仅仅是要帮助那些一带一路上关键节点的国家去抵御病毒，我们更要其考虑，怎么样协助他们去在接下来的经济危机中抵御美元资本的恶意收购！

在这场战役里，我们实际上是处于劣势的，因为人民币，终究还远远不是一种国际货币，流动起来远远没有美元快速，中国也没有一个类似美国垄断资本集团的这种主体，无所不用其极地用各种方法去狙击其它国家的优质资产。

我们一方面，得在这个过程里逐步完成人民币的国际化，另一方面，还得去想好怎么帮其它国家抵御美元的掠夺，每一步可以说都不容易，都需要我们付出更多的努力去未雨绸缪。

重返世界第一的路，注定是要披荆斩棘的。

大家可以乐观，但绝对不可以自大到掉以轻心。