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F35全面大幅度提高性能的同时将未来3-5年内单价降至8000万美元,F35成本降低的关键因素是什么? 第1页

  

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降价趋势如图所示:

这玩意不但飞离成本,维护成本管理和妥善率也是一绝。

目前F-35A机队的平均妥善率为76%,美国空军为了降低其运行价格,进行了BOLT、LIT、PAF、NTT等多个试验。

其中,BOLT的试验成果是,只需要198人就能够完成对24架飞机的维护工作——这个试验是从4架飞机/32人开始做的。BOLT将维护人员划分为航空器和任务系统两个维护组,通过提升维护管理效率达到更高的综合维护效率。

最激进的NTT试验,预计只需要45%的人员就可以让F-35A部队达到85%的架次完成率,相比目前所需的85%人员,这个试验方案让所需人员下降了40%。

LIT试验将原本分开进行的机务人员教学科目合并之后进行,成功将教学总时长压缩到1年以内。

目前,在F-35A运费经费中,约有23%开支与维护人员相关,降低维护人员开支、减少维护人员数目将大大有利于美军的成本控制和未来的远征作战部署——通过1-2架C-17即支持8架F-35型战斗机部署到前沿机场/加油挂弹点上。

解放军目前的维护体系仍然较为复杂,分为场站组和机务组,后者又划分为机械、军械、电子、特设分队,所需人力较多。但是考虑到解放军空军主要依托国内机场运作,没有美军一样的前出/远征压力,并且可以依托国内密集场站快速集中优势兵力,因此可以说在局部战争的总架次数方面差距不大。

五代机相比四代机进步的绝不止隐身或者超巡性能,在维护保障性能上,五代机同样比三代、四代机领先一到两代。

F-35蒙冤被喷,更多只能说是美军内部反对奥巴马军缩路线的政治体现。

相比已经操作先进武器达到20-30年的美军,刚刚拿到第三代、第四代主战装备的解放军在对先进装备的管理和使用上,仍然有很长的路要走。


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俄罗斯卫星通讯社莫斯科10月26日电 根据军事新闻网站简氏(Jane's)发布的信息,西方国家的战斗机中,F-35战斗机的飞行小时成本最为高昂,高达3.1万美元。

飞行小时成本第二高的是“欧洲战斗机”(Eurofighter,1.8万美元),然后依次是法国的阵风战斗机(Rafale,1.65万美元)、美国的F-18E/F(1.1万美元)、F-16(7700美元)、瑞典的鹰狮战斗机(Gripen,4700美元)。
美国总统特朗普2016年12月批评了F-35的研发企业洛克希德·马丁,称项目研发过于昂贵,成本失控。

美国媒体《防务快报》网站报道,美国候任空军部长弗兰克·肯德尔表示,继续采购更多的F-35战机,是降低该项目成本的最佳途径。肯德尔在参议院军事委员会上称,保持战机部队成本的关键是提高战机的数量。机队的规模和维持机队的成本之间有很强的相关性。因此,我认为如果有什么方法会让F-35整体成本下降的话,那就是继续采购这种战斗机。

  就在肯德尔发表这番讲话之际,五角大楼和美国空军正在为了采购多少架F-35炒的不可开交。因为拜登政府正试图在不增加军费预算的情况下实现美军各军种的现代化,以应对中国迅速发展壮大的军事力量。近一段时间以来一直都有传言称,美国军方可能会将削减F-35的采购数量。美国空军、海军和海军陆战队原计划共装备2443架F-35,但因为该机的建造和维护成本持续增加,导致预算非常紧张。肯德尔也承认,对F-35的采购数量存在争议的问题,并认为现在真正应该做的是降低成本,保持合理的战机采购速度。

  虽然五角大楼可能正在重新考虑F-35机队的规模,但国会是否会支持减少战机采购,目前还不清楚。美国议员吉姆·英霍夫就在参议院军事委员会的听证会上称,到2025年,中国在一线部署的第五代隐形战机的数量将比美国更多。(还是那个味,给我们打钱)美国主宰空中力量的时代早已一去不复返了,为此我们还有很多工作要做........巴拉巴拉。



  五角大楼代理采购主管斯塔西·卡明斯上月对参议员们表示,虽然他不愿透露采购数量可能是多少,但五角大楼正在考虑对已经服役的F-35进行现代化升级,而不是计划购买更多的新战机。卡明斯称,国防部目前优先考虑的是战机现代化,而不是加速生产新战机。而且所交付的战机在其整个使用寿命内,都始终能够保持优势地位一直是计划的重点。

维持F-35机队巨大的成本,也令美军领导层承受了沉重的负担。埃里克·菲克中将就表示,我认为成本是F-35项目最大的敌人,成本过高对F-35的生存构成了威胁。而需要指出的是,菲克中将所说的成本并不是F-35的飞行成本,而是战机的生产、使用维护等总成本。

  F-35成本增加在一定程度上与使用一些有问题的技术有关,这阻碍了新型F-35 Block4的研发工作(如软件系统升级)。菲克将军称,现在F-35的成本超支了,我们遇到了一些技术问题,阻碍了战机的进度。说由于技术问题造成的成本超支,我们不得不放慢开发速度,在这种情况下,我们只能停止了最新Block4型的某些功能的开发工作。


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感慨:

本文中心思想是称赞美国战略,揭露欧日韩等盟国的短视,对F35在对抗上给美国的敌国形成的压力持正面评价和相当大的认可。我不知道这种评价也会引来美股平台上面美国人的批评,难道非要我非要说闪电所至,尔等愚民皆在天火下化为齑粉?那是扛着星条旗反星条旗的行为,是对美国战略的低估。

原文:

F35是一个伟大的编号,它代表一款伟大的飞机——这款飞机还未进入实战、就击落了世界上最多的先进飞机,这款飞机还未部署,就摧毁了世界上最多的空军,这款飞机还未开始对地轰炸,就事实上获得了世界上最多的火力压制,这款飞机还没到高成本维护阶段,就已经收回了所有战略成本。

这款飞机的战绩恐怕足以彪炳人类历史,日后即使有人搞出了会变形、8马赫巡航、可以环球轨道轰炸的飞机,也难以和F35比较,你一定会觉得奇怪,其实F35并不是飞机本身的编号,而是一整项计划,美利坚历史上最伟大的阳谋之一。

F35是一款极其成功的战斗机,它几乎完成了它所有的实际目的。它是美国海军陆战队、美国空军、美国洛克希德马丁有关部门在拉姆斯菲尔德主导下的一项阳谋,达到了它所需目标的空军战略计划,这个战略计划,哪怕用性能更优越的飞机,也极其难以达到。

这个计划有多优越?我打个比方,特朗普试图在美墨边境修墙,而要让墨西哥出钱,你觉得扯淡吗?我什么要付钱给一个对我完全没用、而对你有好处的东西?而F35联合攻击战斗机计划,就像墨西哥政府狂热的帮特朗普修了一个完备的边境墙,还主动掏钱在上面塞了哨所,还付全款,还出人出力出材料。

该战略计划,主要由对内目标和对外目标组成。

对外目标:

1.摧毁所有盟友的先进空军。

世界上有很多种摧毁,最劣等的一种是从物理存在上摧毁,必须赶尽杀绝,费力而不优雅;比较劣等的一种是从条件上摧毁,消灭你的发展这种存在的能力,间接的摧毁,比较干净利索;最高级的摧毁是从意义上摧毁——也就是说,如果你让一种存在凸显出完全的不必要性,就像被机械化取代的骑兵一样,那才是最彻底的毁灭。

欧盟并非没有研制下一代战斗机的能力,实际上欧盟诸国的技术积累完全不弱于美国,但是由于英国无法决断自己到底是作为欧洲国家,还是作为大西洋国家的身份,以及内部常态的不信任,以及崛起的以美国为骨的世界金融-媒体康采恩集团,在西欧各国的民主议程中获得了太多的话语权,加剧了欧洲联合研制下一代战斗机的壁障。不仅仅是达索、罗罗等老牌技术积累的成熟条件,在1991以后,欧洲同样可以接受大量前苏联的技术转移,而非让美国吃下最丰美的一块蛋糕。而美国答应在北约构架内,为其盟友设下了甜美的陷阱——一步拥有F22、F117等隐形飞机幽灵般的能力。他们设想这个东西最多就是一个MBT70,是美国和欧洲国家之间双赢的结果,实际上是剥夺了欧洲国家触及中型四代机的进度。

甚至从意义上来说,在苏联崩溃以后,北约存在的意义大大减弱,欧洲完全没有必要在先进战斗机研制上实行完全压倒性依赖美国的一边倒战略。

F35通过英国作为欧盟内鬼、北约作为军事夺权构架,让欧盟这个散装巨人相信自己没有能力研制同样先进的飞机,仅仅止步于各种“风”,在三代、三代半的站台上看着中美俄一骑绝尘。F35因而摧毁了美国最重要盟友,欧盟的先进空军。就像在一胎政策下,你摧毁了你可能的弟弟的生存空间一样,但是问题是,对于欧盟来说,F35战斗系统是美国的亲儿子,他即使愿意为你效劳,也不值得你用抹杀自己亲儿子的代价去换取。

而相比之下,美国在太平洋上最重要的盟友,日本和韩国,由于驻军、历史和经济,体量和安全更为依赖美国,因此更受到信任,美国作为一个师傅,言传身教日韩的技术,其实比欧盟更多——相比于欧盟从美国获得技术,美国从欧盟获得技术的情况更多一些。韩国有一个优势,那就是其实它对中俄的关系,是相当不错的,朴、全定下的务实的外交政策,灵活的手腕,能够让韩国从俄罗斯获得出人意料的多的技术转移,韩国实际上是有机会获得俄罗斯关于垂直起降、航发、气动设计的技术转移,在本身结合电子工业发达的优势以后,是可以作为独立研发一款F35青春版的条件——即使仍然在财力、技术上不足,如果我们把日韩作为一个整体来考虑,假设东北亚两国团结一致,私下愿意合作,交换从美国获得的技术转移,实现以上目标,更早的实现一款单发、先进航电、接近隐身的有自主知识产权的准四代国土防御战斗机,并非一个不现实的预期。但是,日韩之间“恰好”彼此“出于历史渊源”的仇恨(你可以思考一下日本右翼为什么在这么“合适”的时机崛起,拉了整个亚洲的仇恨),以及经济、政治、安全受制于人,处处都有太上皇的监视,他们是断然不敢合作、接受俄罗斯技术转移、或者自身真的去独立研发一款次世代战斗机的。这时候,F35这么适时的出现了,它从意义上,断绝了美国在东亚的最亲密的盟友(并不是最重要的)的先进空军形成的条件。F35因而摧毁了日韩的先进空军。

2.在战略周期中完全掌握盟友的空军。

现代战争中,制空权的掌握的重要性毋庸置疑,而我们总是夸夸其谈地说,说消灭敌人的空军最好是在机场里,其实还有更优雅地方法,就是直接将一款飞机地技术“强调”到骇人听闻地程度,为了防止技术外泄,要对已经出售地飞机实时掌握到分秒不差,位置要分毫不差,出库入库要高度保密,实际上我并不认为美国强调所谓优越技术防止被中俄偷取地重要性,是为了防止技术泄露,而是借由这个泄密大棒,达成以下目标:

将所有盟友地空军精锐力量统一指挥,使用盟友的空军人才作为美国先进空军的实验素材,使用盟国的空军精锐力量作为美国的消耗品和人肉忠诚僚机,加强对盟友军事力量的掌控力度,彻底杜绝先进技术的扩散和转移——使得这种技术转移,既不能发生在盟友与敌国之间,也不会发生在盟友与盟友之间——例如欧洲合作、东北亚合作。最终,维持美国在世界的先进地位——首先从维持美国在盟友之间的先进地位开始。

所以,F35是一款真正攻陷了英、德、日、韩、意等新老强国的空军精锐的国家,这句话并不过分,它不仅消灭了意义,还夺取了指挥权,还夺取了技术扩散与技术升级的控制权,美国借此加强了它的世界帝国的属性。进一步断绝了中法、德法、法苏、韩俄、日苏之间在上个世纪的某些政治和技术勾连的可能性——这些私底下的沟通,曾经让美国头痛无比。

F35是把各怀鬼胎的盟军变成了忠心耿耿的盟军,从空军精锐部队开始。

3.对敌国形成先进战机的数量压制。

技术很重要,但是存量也很重要,F35允许美国以盟友的名义,实现对中俄等国的四代机数量优势,同时,不需要耗费很大的经济成本——被盟友平摊了——也不需要耗费很大的政治成本。你可以想象如果中美俄要签订限制先进战斗机部署的条约的话,那么日韩德等国,作为名义上的主权国家,他们的空军——名义上属于他们,但是调度、使用完全受美军掌握——会受限制吗?即使会受限制,这种交换也可以换到对手更优厚的条件。

这种数量优势,在敌方并不在质量上落后,和拥有多种打击条件,成熟的野战防空和较好的防空导弹建设水平的情况下,尤为重要,甚至来说,F35——尤其是盟国的F35——是极好的先进炮灰。在所谓“马赛克战”中更是如此。

相比之下,我们必须接受一个现实,那就是美国的敌国更难以容忍战斗节点被毁伤,不管是经济上还是情感上。也就是说,将来美国完全可以利用自己的优势,用数量堆出一个自己满意的结果。

当然,这是建立在生产如约而至的情况下。像2020年这种放弃扩产计划如果延续太久,可能会导致结果大大不如预期。

对内目标:

1.空军对地派压倒了了制空派,完成了后苏联时代的新人成功的上位。这条及以下节省时间,不展开赘述。

2.海军陆战队和空军联合,头一回压制了海军,分走了本该分给海军的一块蛋糕——并不仅仅是利益,也包括美军内部的影响力。看看上舰的两个版本的F35性能就知道,很明确的是空军和海军陆战队坑了海军,空军平摊了成本,压制了海航立项的其他先进战斗机,海军陆战队获得了以前不敢想的先进垂降打击机,而海军本该拥有更远航程的、能够更有效作为舰队屏障的NATF——我并不是说,美国海军在使用F35时,它是一支弱小的海军,实际上F35有它的下限,再怎么坑也是国际顶尖,我只是说,美国海军本来可以拥有更好的。

3.拉姆斯菲尔德一派,我称之为“非对称派小规模冲突短热长冷派”稳固了自身优势,坐稳了山头地位,目前他们这一派,仍然没有被“星球大战”派翻盘的趋势。

实际上,F35的研发和采购,是美军军购计划中,极少数不仅没有亏钱,还赚了很多——不是为军工集团赚了很多,而是为美国利益本身,这是美国忠臣才能做到的计划。

美国舞lightning,意在ally和US navy,这就是我对F35伟大之处的注脚。

这一切的基础,都是美国编造了一个美国隐形飞机天下无敌,美国技术独步星球的梦境,这个梦境把欧日韩骗了进去,让他们把可怜的军事自主权拱手送上,把自己的技术力像垃圾一样抛弃,某型横空出世的战斗机一定程度上刺破了这个梦境以后,他们纷纷如梦初醒,但是大势已去,德国法国,日本韩国乃至加拿大的航空工业已经要么被掌握,要么被阉割,要么被误导,这一切的功臣,就是F35。

如果将来,美国的对手能对北朝鲜,越南伊朗,俄罗斯做到这种操作,那就是一张标明国际政治水平极其优秀的成绩单。


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截止2021年6月,F35总计生产了655架,成为全球产量最多的五代机。

飞行小时数将近40万个小时,分别部署在全球24个基地(未包括航空母舰)。

而JSF项目至今总计培训1380名飞行员,以及10670名后勤维修人员。

目前已经有14个国家购买了F35战机。

美国及其盟友共同控制下的全球供应链和全球市场的规模优势体现出来了。

F35项目通过整合西方世界的科技资源,以及全球市场庞大的订单,最终将综合成本降低至每架飞机一亿美元以下。

这种高效资源整合是俄国所不具备的:

虽然俄国四处宣传Su57很便宜,但从俄军的实际采购来看,价格高于F35。

这就不谈Su57的性能与F35的差距了。

而最便宜的F35-A,最新的单机价格只有7790万美元,甚至比F16还便宜,也比欧洲的所有四代机成本要低廉。

而且F35能外销,肯定会挤死欧洲厂家

现有14个国家购买,潜在客户估计有35个国家和地区,生产量直奔6000架。

如此庞大的产量足以把研发费用和生产线成本分摊的极低,计划是年产180架,美国以造香肠的速度来生产五代机。

毕竟美国拥有全球最强大的飞机制造商。




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借用一下德国的观点,我觉得非常合理。

我记得一个德国UP主关于纳粹暴行的言论,让我觉得德国部分民众是对历史有敬畏之心的。

1.不支持纳粹的德国民众不应当承受纳粹的战争暴行罪责,因为他们不支持纳粹。如果将来纳粹复辟,他们也拒绝成为纳粹的帮凶,他们出生在战后也没有事实性的帮助纳粹。

那么谁来承受纳粹的战争暴行的罪责呢?新纳粹应该承受,那些叫嚣这纳粹无罪的人应该承受,那些试图将法西斯在德国复辟的人应该承受,他们是纳粹的后继者。

二战的德国民众有罪责么,有的,他们有的真心诚意帮助纳粹,有的事实性的帮助纳粹。

2.德国人民即使不支持纳粹,也应当承担传递历史真相的使命。

不支持纳粹的德国民众不会去给也不需要给奥斯维辛,屠杀等行径洗地或者否认,因为他们本身不是罪人,但是他们理应告诉后代,在1939-1945年发生了什么,德国做了什么,万恶的法西斯分子做了什么丧尽天良的龌龊事情。

正是因为这样,德国人才有如此资格挺起腰来对历史的受害者正视,我不支持纳粹,我也没支持过纳粹,纳粹干的坏事赖不到我头上,但是我仍然告诉你们当年纳粹丧尽天良的事。

正视历史,反思历史,肩负历史,这是德国人的优良品质。


回到日本法西斯这边。

相信很多人已经看过了小约翰可汗最新一期的日本变态“鸟”,其实这就是日本战后的写照。

战犯一个劲地说不是我,我没有,文化差异,试图逃避自己的罪行,似乎忘记了就在几个月前还在满脸狰狞的虐待战俘营里的战俘。

民众们有的不能接受自杀殉道,有的遮遮掩掩地说不是我不是我不是我与我无关。

是的,这群人要么畏畏缩缩地求原谅,要么装的楚楚可怜,要么假惺惺的说自己是被上级逼迫的。

施加暴行的时候笑得比谁的猖狂,接受惩罚的时候哭的比谁都可怜。

在1970—80年代,日本经济高速发展,似乎那个战败国日本已经一去不复返,他们开始让军国主义和右翼抬头,因为自己是世界第二经济体,自己有权说不。

那些躲起来的军国主义者们又威风地穿着军服走上了街头,带着军刀的老不死们走过街头,脸上洋溢着得意的神情,忘了十几年前自己如何装成一个可怜的良民丑态。

他们堂而皇之的把战犯放在神社里面供奉。他们小人得志地嘲笑那些被侵略的国家。

他们求饶只是因为弱小。

他们凌虐只是因为强大。

他们支持右翼,却说自己并无罪责。

他们声称自己并无罪责,却不敢承认犯下的战争暴行。

相比之下我甚至还觉得德国的新纳粹也算好东西,至少他们从不遮掩,他们极端排外,他们也不洗地,直接说杀的好。

坏,坏到了极致也至少敢作敢当。

而某些民族,明明是自己犯下了战争暴行,明明是自己侵略其他国家,却支支吾吾不敢承认,却明里暗里洗地,却一个劲的支持右翼,还对中国的dislike率直飙90%以上,不知道的还以为是日本被中国侵略了。

也不是说这是劣根性,人民从来没有什么劣根性支撑,只是麦跑跑当初的清算似乎并不彻底,让大正时期的龌龊国风传递到了现在还能生根发芽。


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和平年代,要成事最好的策略是无底线的投机。

大家都在排队,什么策略可以最快?插队。大不了被骂一顿,又回去排队。我今天在游乐场遇到一个女的很厉害,插队以后不仅一口咬定自己没插,而且大哭大闹说我一个男人欺负她女人,搞得围观的有女性为她撑腰了。因为已经排队一个多小时本来很烦躁,我一直拒绝让步,但最后也没办法。

战争年代我直接一把枪指她头上让她滚。和平年代对这种的人没办法。无底线的投机是个体最优策略。

排队的时候无聊刷手机,看了几个最近落马官员的经历。无非是卖官鬻爵,权钱交易,利益输送那一套。所以也可以看出来,怎么能快速升官?各位读者冰雪聪明,不消我说。

无底线投机的人,往往不那么喜欢谈国家大事。不过这也未必。有些人也喜欢谈国家大事中美关系,或者谈理想。这不影响他们干损人利己的事情。或者谈国家大事本身也可以作为一种投机行为。

和平年代大家不愿意喊打喊杀,所以纵容了他们。就像马路上开车左冲右突的那些人,如果碰上乱世,那谁敢乱插我就乱撞。但和平年代,大家都怕麻烦,都让着他们,让他们得到了利益最大化。

天道好轮回,苍天饶过谁。苍天是不会饶过,可我们的小命不敢跟苍天比,我们就这几十年。正直了一辈子,贫穷了一辈子。升不了官,你谈的理想有人听吗?发不了财,只有福报管什么用。袁世凯再遗臭万年,也当上了大总统甚至皇帝享尽荣华。高尚是高尚者的墓志铭,卑鄙是卑鄙者的通行证。

少不了还要被社会达尔文主义者揶揄一句,好酸。


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首先这是Fed一月 memo

先说结论:

FOMC 维持利率在 0-0.25% 不变。且确定 3 月完全停止 QE,同时 3 月加息也是箭在弦上,基本会后声明皆符合市场预期,没有太多的意外。

Powell 记者会确实是偏一点点的小鹰派,但我也认为,Powell 的说法不至于拉升市场加息预期至 5次 、并拉升缩表预期至上半年,反而比较像是在强化加息 4 次之预期。

另外我个人觉得,一些中文媒体似乎误读了Powell 记者会的部分片段,下面 Allen 再进一步说明。


1. 3 月加息停止 QE 早已定价

本次会议 Fed 再次确认 3 月将准备第一次加息,并同时停止 QE。

Fed 也再次重申,货币政策是要支持美国经济达到充分就业、与通膨长期均值维持 2.0% 的两大目标。

这部分我想市场早已定价,这裡完全不会是问题,所以我们不讨论太多。


2.未来加息在每次会议都可能发生 (?)

Powell 的原文说法是:Won't Rule Out Hike Every Meeting.

但我有看到部分中文媒体写:不排除每次会议都加息的可能性。

上述我想或许是误读了 (还是其实是我自己误会中文的意思 ?)

我的理解是:Powell 是说加息在未来每场会议都可能发生,指的是“不会在特定月份才加息”,不是说每场都要加息。

Powell 说得很合理,经济本来就是动态的,加息本就不会侷限在什麽月份才启动,端看当时的经济状况而定。

我认为Powell 上述说法,并未延展今年加息预期至五次或更多,若有这种想法,那绝对是误读了。


3.更大规模的缩表?

Powell 在记者会上提到,Fed 需要更大规模的缩表,但请大家不要恐慌,因为我又觉得部份中文媒体过度解读了。

我认为Powell 说到的“更大规模缩表”,在思维上指的是:

因为当前 Fed 资产负债表高达 8.9 万美元,这是新冠疫情爆发之前的两倍大,显然在绝对规模上是非常巨大的。

而上一轮 2017-2019 年 Fed 缩减资产负债表,是自 4.4 万亿美元缩到 3.7 万亿美元停止,缩表的幅度大概是 15.9%,共缩减了约 7000 亿美元。

确实每次缩表的经济背景绝对是不一样的,所以幅度也绝对不会相同,但我们随便抓,假设本轮缩表将缩减 10% 资产负债表规模,那麽这也要降低 8900 亿美元,规模当然很大。

但我认为,不需要过度恐慌在“更大规模缩表”这几个字上。更重要的,我认为是“Fed 缩表的速率是多少?”

我相信缩表没问题,缩表太快才是问题,因为缩表速度若太快,将直接影响的会是美债殖利率升速、以及殖利率曲线的斜率。

这点Powell 也非常清楚,Powell 在记者会上也不断强调,联准会内部尚未具体讨论到一切缩表的进度,要等到 3 月再说。


4.缩表比较可能落在下半年

Powell 在记者会上说明,希望在加息至少一次之后,再来开会讨论缩表的事情,且委员会至少将讨论一次,才会做最终拍板。

更重要的,Powell 希望缩表的进程是有秩序的、是可被预见的过程。

从上述Powell 丢出的时间表看,我个人认为缩表将落在 2022 下半年,最快可能是 6 月份,因为在 3 月加息后,Fed 才会来讨论缩表。

我个人相信 Fed 现在内部早已在讨论缩表,但委员会显然尚未准备好来与市场沟通缩表的前瞻指引。

而缩表这麽大的事情,我个人认为 Fed 需要起次跟市场沟通 2 次,并把缩表规划说得非常清楚之后,才会开始进行,所以比较合理的缩表时间,估计将会落在下半年。


5.最大风险:高通膨

Powell 在记者会上,大概提到了 800 万次的“高通膨压力”,并认为目前美国通膨风险仍在上升阶段,但预计 2022 通膨还是会回落。

Powell 说明,目前美国通膨居高不下,主要仍是供应链所致,白话来说就是供需仍然失衡,且供给侧 (Supply Side) 改善的速度是低于预期。

Powell 强调,目前美国高通膨持续存在,而美国经济要的是长期扩张,所以若要长期扩张,物价势必需要保持稳定。

这边开始进入正题了,我认为这是本次会议的最重要核心,是让我体感上,觉得 Fed 鹰派的地方。我认为 Fed 承认自己落后给菲利浦曲线 (Behind the curve),简单而言,Fed 这次的加息速度大幅落后给通膨。

由于 Fed 在 2021 年对于通膨的误判,先前 Fed 在 2021 年认为通膨在年底就可望自然回落,但也就是因为这件事没有发生,反而通膨还更为严重,所以目前才有使用加息来追赶通膨的压力。但当前宏观环境看,通膨的压力是来自于缺工、供应链紧俏等问题,再加上拜登政府的大力推行财政刺激在那边推波助澜~

所以这一次的通膨是来自于实体经济上的供需失衡问题,并不是金融市场过度投机、企业超额投资等问题,我认为 Fed 在这次的通膨问题上,能做得空间非常有限。

这裡将产生一个不确定性的较大风险,就是 Fed 只能靠货币紧缩去压通膨预期,但实体经济的根本性通膨问题,还是没有获得解决。变成最终 Fed 只能再用更剧烈的紧缩政策,去引导通膨预期走低后,尝试来压低实际通膨率,所以这裡将让 Fed 的紧缩路径,存在著较大不确定性。

比较好的处理方式,应该是直接去解决实体经济上的缺工和供应链/例如我之前提到的塞港问题,让实际通膨率自己走低、而不是靠 Fed 挤压通膨预期之后去引导。

谁可以去把坐在白宫裡疑似患有阿兹海默的白髮老头一巴掌打醒...还我特~


结论:我个人认为 Fed 今年将加息四次,不至于加息五次,而加息四次之预期,相信市场应该已经定价;至于缩表,相信市场尚未定价,估计将落在 2022 下半年,最快可能是 6 月。

如果 Fed 今年加息五次,我会感到非常意外,因为这意味著 Fed 很可能在 2023 年底、2024 年初,就因为美国经济放缓太快而需要降息,Fed 这波操作就会变得非常韭。

最后说说股市的想法目前 Nasdaq 已经插水一段时日,抑制通胀是当务之急,而股市所谓修正才多久已出现V转。对通胀而言意义不大,修正数月才可能有帮助~所以我之前一直描述为“恐慌”。因此对白髮老头而言,怎麽做才有利于中期选举就很清晰了。

最好还是坚持认为市场或已定价加息四次之预期,但缩表预期则是尚未定价的观点。

配置上美股我倾向持有科技权值股,一些 Megacap 的估值我认为合理、前景确定性较高,而这样也可以让你的收益贴著 QQQ 走。

考虑到一堆成长股腰斩,我也愿意加仓接刀成长股,但建议佔据投资组合的比例,或许不要超过 15%,如果选股功力不错,这裡就会开始让你的收益拉开与 QQQ 之类的差距。

最后,我相信人人都会想在市场下跌的环境裡接刀,接刀不是不行,但若接刀失败,斩缆我建议速度要快,我个人不考虑价投的话一次斩缆的比例都是 50% 以上。


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也不知道啥时候开始网上开始天天要反思中巴关系。

实际上稍注意巴基斯坦政局,就知道,巴基斯坦主流几个政治家族全亲华,作为太上皇的军方也亲华。军方是是太上皇的国体就决定这个国家不可能搞瓦哈比。穆斯林国家里,军方都是世俗的,因为不管阿訇咋念歪经,枪炮也肯定是唯物的,一个军队都不受唯物主义培训的国家,不大可能在地球上立足。

说巴基斯坦支持恐怖主义,有,那是巴基斯坦三军情报局,这个机构情况比较复杂,挣了国外的很多外快和资助,饷银来源不依赖本国政府,甚至对太上皇军方,也有相当独立性。不过它也谈不上反华,更多只是个干脏活的主,和三教九流打交道多,手上不干净而已。

作为军队的一部分,三军情报局不可能是个玩瓦哈比的主,它最大敌人是印度,资助印度境内的穆斯林武装或者黑帮是它的主要工作,最近的突出成绩就是支持和庇护了08年孟买爆炸案的印度籍恐怖分子。

三军情报局往印度渗透,那倒过来印度也不能只挨打不还手,印军情报部门就在巴基斯坦西北地区支持了俾路支解放军等反政府武装,和巴基斯坦塔利班联系也很深,18年袭击中国领事馆的活,就是俾路支解放军干的。讲真这事如果真是针对中国人的恐怖袭击,不去骂印度倒过来骂巴基斯坦,真不知道是什么脑回路。

巴基斯坦确实有相当多的地区依旧是部落政治,但是都在西北部和北部山区,印度河平原上,拥有大部分人口和gdp的信德和旁遮普两省,要稳定的多,大部分政治家族也来自这俩省,穷山区的人发声机会不多。

发声机会不多就导致这些人有怨念,有一些反华声音,但是这种地方政党的声音很小,组织的几次对中国项目的抗议,大意也就是:几大家族把中国项目都放自己省了,我们啥都没捞到,所以我们要反对中国项目。

总结一下,巴基斯坦境内有木有反华恐怖分子?有,他们连巴基斯坦也反。

巴基斯坦民意上有木有反华声音?有,因为中国项目不在自己家。

巴基斯坦主流政治势力有木有不亲华的?木有,只有觉得和美国关系也很重要的。

我就不明白高赞编排的那些东西都有啥根据,突然连毒品都是巴基斯坦输入最多了,当年莫名其妙扣朝鲜头上,现在转手就扣巴基斯坦头上。都啥年代了还靠种罂粟贩毒呢,有这功夫瞅一瞅缅北都咋出货的。

关于三军情报局和巴基斯坦塔利班的那些事,复杂的很,消息少,语言壁垒也高,我查不到资料。但高赞回答里说的东西,我认为根本木有根据。就不理解把“俾路支解放军”和巴政府一并算“巴基斯坦”的这么多回答,你们都答的是个啥?巴基斯坦国土上有恐怖组织偶尔反华就是巴基斯坦整国反华?那“虔诚军”在孟买炸欧美人下榻的高级酒店,就是印度全国反西方?

巴基斯坦国情复杂,但是比大部分回答所说的要安全和亲华的多。

另外,回到这次爆炸案上。此次事件是不是针对中国人的恐怖袭击,甚至算不算恐怖袭击,都还要两说,爆炸物的威力太小了。现在就因为这事起哄什么审视中巴关系,没睡醒吧。

连高温灼烧痕迹都没有,爆炸物威力过于小了,搞不好真就是巴基人民什么土法改装的事故。有空诸位在B站搜下巴基斯坦修车,路子野的很。重卡超载把大梁颠断了,就加块钢板给焊上,而且还能反复断反复焊。轮胎磨平了,为省新胎钱,修车厂都有重新刻花纹的手艺。




  

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