为什么索罗斯的财富会比巴菲特少？ 第1页

不应该以财富的多少来判定哪个更厉害，大多数人会觉得巴菲特比较厉害，毕竟巴菲特也曾当过世界首富，而且更出名，但是这里我要说的是，对于大部分人来说，巴菲特的理论并不适合，更适合索罗斯的理论。

巴菲特的理论为何比索罗斯的理论更被广泛接受？股市上最有名的人物之一就是巴菲特。在2019，巴菲特以825亿美元的净资产名列全球富豪榜第三位。这是活着的投资者的传说。

巴菲特价值投资者。价值投资理论认为，股价在围绕其内在价值上下波动，当股价低于它所谓的内在价值时，你可以试着买入。

举例来说，你认为一件价值100元的物品现在值50元，那现在就是不错的买入时机，而且越跌越买，巴菲特很善于利用这个方法。他曾经说过一句名言：别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

怎样才能进行巴菲特式的价值投资？通常情况下，就是发现并持有价值被低估的股票。

索罗斯则是一位典型的投机者。

很多人对投资与投机有明显的误解。投资，就是想长时间持有一些东西，希望得到它本身增长的利益。所以，如果你投资股票，你就应该把自己想象成公司的股东，与公司共同成长。当你购买股票时，你实际上购买了该公司的股份的，你对公司的长期发展是乐观的。

对他们的管理、运行方式、前景等都保持认可的态度。你只能在他们的公司成长起来的时候赚钱。

而投机是获取价差收益的。不管你公司的核心是什么， 我也没有办法摸透。我只是知道价格会有波动，我会接受风险，去换取风险背后可能的回报。

投机一直是不受欢迎的，大家都知道“投机会增加流动性，而投机者会冒风险”。这样做有利于整体经济发展。但是一旦发生股市动荡，很多人又会责备是投机者的罪过。但是事实上呢，所有交易的本身就是投机，就是赚取价差的钱。

以“华尔街巨熊”而闻名的利弗摩尔。被认为是他导致了股市下跌。这也是他抑郁的一个原因。而如今，索罗斯就是这样一个例子：他领导的投机资金把很多国家的财富都化为乌有。在我们国家，世界闻名的大投机交易者还没有出现。

投机客不注重长期持有，只为了获取价差而获利。对索罗斯这样的纯投机分子而言，传统的交易方式是风险换收益、承担风险、进入市场、正确把握市场、错误就出场。优秀的投机者认识到永远都可能犯错，他们总是能及时发现自己的错误，控制风险。而且，他们很少认为自己有能力控制风险。

正如索罗斯所说：我对未来一无所知并不可怕，可怕的是不知道该怎么面对。

投机交易典型的交易方式是追涨杀跌，趋势追踪，哪有机会就去哪儿。追随趋势，追随风险。

所以，你会发现巴菲特的方法比索罗斯的方法更被大家尊敬。有人说这是因为人们喜欢投资胜过投机。

其实不是。

实际上，在股票市场上，几乎没有人能够真正遵循巴菲特的价值投资方式。80%以上的人其实是在市场中进行投机。经过一段时间的上涨，他们很快就想获利了结。很多人并不是真的很想长期持有公司的股票。本质上来说他们也只是在作价差交易，在作投机。

但是，他们并不知道他们是在投机，也可能是他们不愿承认自己是在投机，他们认为自己是坚定的价投派。

那些坦诚承认进行投机的人承受了太多的谴责，根源在哪里？为什么会有巴菲特胜过索罗斯？一个无脑的原因，也许是巴菲特更富有、更早出名。

但是最主要的原因在于，巴菲特的方法符合人们的行为习惯，更容易为人所接受。按照巴菲特的理论，很容易找到许多支持人们决策的因素。

一般的散户投资者最喜欢哪些股票？就是那些股票价格跌到了一个非常低的水平。由于人的天性具是锚定效应，所以这种股票以前很贵，但是现在很便宜。只要你买了，你就会感到舒适，感到安全，感觉自己占了便宜。

如要股价在买进后急剧下降，他们会止损吗？不会，为何止损？有没有听说过这样一句古话：“别人恐惧时我就贪心”，此时不贪心更待何时，所以他们会越跌越买，越亏损越买，亏损死扛。

甚至被套了很多年，你还是会想起巴菲特的另一句话：“如果你不想持有一支股票10年以上，当初你就不应该买它"。但是作为大多数人有资金成本的，很多人很难被套几年仍然坚定不动摇。

几年后股票价格一飞冲天，他们被困了好几年，最后也能赚点钱，但那有什么意义呢？如果你用这些年的时间成本去换取一只趋势更好的股票，不是应该赚的更多吗？

换句话说，人们喜欢巴菲特的一个原因是巴菲特的理论过于简单。买入并持有即可，在交易过程中，人们需要某种信念来支持他们进行特定的交易行为。

而索罗斯通常说的，自己是纯粹投机者的。投机交易的交易模式是反人性的，克服贪婪与恐惧。投机模型是冷酷的交易模式。对了持有让利润奔跑，错了就止损，手起刀落毫无波澜。就像他说的那样：在市场上，你得做好亏损的准备。

顶尖的投机者必须非常真诚，并能了解许多事实。利益无可匹敌，热血见证了一股脑儿的言辞。

索罗斯说：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”

大部分人都不能接受这种说法。入场带止损就是一个典型的例子。在巴菲特演讲中所描述的模式是易于使用的。我认为这正是巴菲特更受欢迎的根源。实际上，人们更愿意知道这一点，倾听自己喜欢的东西比真实的东西更重要。

巴菲特是错的吗？也不是。他是一名投资者，他的理论完全正确。如果你真的是在做价值投资，那你学巴菲特的理论没问题。错就错在大多数人进行的是价差交易的投机，但是他们却认为自己是在投资。

价值投资理论是有主观性的，人们都喜欢亏损死扛，逆势加仓，而巴菲特的理论正好契合了他们的需求。

那巴菲特的核心理论真的是抄底吗？很明显没有，巴菲特在一些科技股也是追高的，比如说他购买的亚马逊股票，当时也已经达到了前所未有的高度。这就是所谓的低估，低估并不一定意味着超低价。我们所说的低估就是当前价格，跟历史价格没有关系。

究竟有多少人真的去调查一个公司的真实情况，去研究这个公司在其行业的特殊地位，当公司被低估的时候，你会一直持有它，直到他将来成为行业领袖？

所以在交易领域，其实大多数人在进行的就是投机。在投机上，价值投资理论完全不适用，因此索罗斯的理论更为合理。这才是大多数人的方向。

因为大部分人都没有那个资金实力去做有价值的投资。也没有像巴菲特那样，有一家保险公司可以为他提供源源不断的资金。

交易注定是少部分人的游戏，只有少数人可以洞悉到不确定性，并且积极接受不确定性。

本人 @随波顺势 以交易为生13年，坚持分享交易干货，关注我，让你少走弯路。

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