有了解国别风险压力测试的吗？ 第1页

目前在欧美发达国家，压力测试的核心往往是根据资产类别和业务分类。国别风险在压力测试中一般来说有两种处理方式：

• 一是加入反映国别风险的一些特殊场景。这些场景对应的是某些仅仅对于某些国家和地区的特殊风险压力因子，比如欧债危机期间的eurozone crisis, 2015-2016年中东和东欧的oil & gas crisis, 以及某些拉美国家在特定时期的债务和汇率危机。这些特殊的国别风险，有些已经反映在监管机构提供的宏观经济变量场景中了，比如该国的GDP和失业率，利率等。但是某些时候如果金融机构的模型无法充分地反映这些宏观场景的影响，则必须通过 adhoc shock，比如强制使得资产组合中与该国相关的风险资产降级甚至违约，再估计其对整个资产负债表的影响。
• 二是各个地域监管机构组织的压力测试，这些压力测试往往需要将金融机构在该国或地域的风险资产剥离出来，单独进行与该国或地域相关的压力测试。这些压力测试的场景是由当地监管机构根据本地域宏观经济和金融市场的实际情况量身定做进行设计，作为对美联储CCAR压力测试的并补充。这些压力测试被某些金融机构称为legal entity stress test, 包括欧洲央行的压力测试(ECB stress test), 新加坡金融管理局组织的压力测试(MAS stress test)。其过程和指标大体相同，包括在对未来三年内宏观经济条件下对于金融机构持有的相关资产的信用风险损失计提，以及在IFRS9三阶段的迁移率。明年可能还会将气候风险(climate risk)纳入压力测试的范围。