如何评价支付宝下架互联网存款产品？ 第1页

今天一则突发新闻，说支付宝下架了所有的存款产品，很多朋友跑来问说，自己的钱会不会丢。还是照例先给结论：钱不会丢，大可放心。那么，为什么要下架呢？

别着急，我将从这些方面为你一一展开，希望能帮你理解，先看个目录：

1. 什么是互联网存款？
2. 为什么互联网平台要做这个买卖？
3. 为什么互联网存款的利息这么高？
4. 这么好的产品，为什么要下架？
5. 如果已经买了，会有影响吗？
6. 如果还没买，以后有什么产品可以替代？

在了解原因之前，先来补充一点背景知识：

什么是互联网存款？

过去，我们把钱存在银行，这中间的债权债务关系为存款人和银行。

现在，为了方便银行揽储，许多第三方互联网金融平台开始销售存款产品。产品和服务由银行提供，平台向公众提供信息展示和购买接口，方便快捷，债权债务关系仍然为存款人和银行。

说到这儿，你可能想问，这些平台为什么要这么做？有什么好处？

好处当然大大滴！

传统银行每年的揽储压力巨大，如果你身边有在银行工作的朋友应该知道，通常到了年底，都说「瘦死的骆驼比马大，再小的蚊子也是肉」。

在过去互联网并不发达的时代，你充其量也就最多能发动的也就是全市这么几十万人。

可互联网普及了之后就不一样了，比如蚂蚁、京东、小米，这些平台每天都是上亿级的用户，跟过去相比，拓客渠道直接翻了少说100倍。

再加上，在揽储这件事上，一般中小银行都没什么优势，除了多给返点，上浮利率这些手段外，跟大银行相比也确实没啥优势。

不过，如果有了蚂蚁金服、京东金融、小米金融这种大平台的加持，全国人民不仅能够方便快捷地买到全国各地中小银行的存款产品，还能从中对比，选出收益高、门槛低的产品，所以，这无疑为中小银行缓解了流动性的压力。

别忘了，银行是靠什么赚钱的？最主要就是靠差价。

简单点说：银行从储户这里用3%的利息揽储，再用6%的利息贷款给其他需要用钱的企业或个人，这中间的差价就是银行最大的收入来源。

2. 为什么互联网平台要做这个买卖？

首先，对互联网平台来说，很重要的一个考量因素叫做：活跃度。

比如蚂蚁金服，上面有黄金、理财、保险、基金，这些用户在全中国都是小众，真正的大众是存款用户。

我找到一份兴业银行2018年的报告：

从结构上看,我国居民金融资产的70%配置于存款(不含理财),高于35%的世界平均水平,相对于我国目前的居民收入水平来说也是偏高的,加入理财以后这个结论就更加显著。未来随着居民收入的提高,居民的金融资产结构将更加多元化,存款占比将下降,而其他资产特别是基金、保险、股票等占比将提升。

支付宝为了吸引更多的普通老百姓，选择上架存款产品是必然的，因为这才是绝对大多数，这才能吸引大家频繁地关注支付宝，才能影响活跃度数据。

作为平台，支付宝仅仅是同银行合作，充当了银行此存款产品的入口。因为支付宝上的客户众多，帮助银行分销存款产品，自身也可以得到部分合作收益，以及更好的服务客户的多项理财需求。

所以这种合作对于支付宝和银行来说是个双赢局面。

3. 为什么互联网平台的存款利息可以这么高？

可能很多朋友会问，为什么我在当地买不到收益这么高的产品，但在支付宝上可以？

我随便找了两张截图，供大家参考，第一张是京东金融的，第二张是支付宝的：

说起原因，不得不提互联网存款的首发地，微众银行。

2018年8月，微众银行推出存款产品“智能存款+”，9月份正式面向大众开放，该产品基本随存随取，靠档计息，年化利率最高可以达到4.5%，并且额度限制宽松。

值得注意的是，在互联网货币基金、银行理财产品收益率持续走跌的背景下，“智能存款+”凭借着存取灵活、收益高等优点迅速走红。并推动微众银行存款余额从2017年末的533.6亿飙升至2018年末的1544.78亿，全年新增超过1000亿，与此同时此前一直依赖的同业负债由2017年452亿下滑至207亿。

然而好景不长，彼时监管层约谈相关方，主要考虑到一旦出现投资者集中提前支取，容易产生流动性风险；另外则担心高利率可能扰乱市场。这使得微众银行“智能存款+”推出后仅4个月，12月28日，便宣布称由于销售火爆，“智能存款+”即将售罄，因此限时开放存入。

不过即便如此，存款产品的创新热潮就此被点燃。此后，多家民营银行相继推出智能存款产品。但由于一般中小银行并不具有微众所拥有的品牌和流量优势，且面临负债和业务发展诉求，他们不得不寻求与第三方互联网金融平台合作。

与此同时，伴随着2017年后一系列金融政策的出台，金融产品需要持牌金融机构创设和提供，地方金交所产品、互联网保险（万能险、投连险）等产品逐步减少，互联网平台上能够销售的固定收益产品越来越少，远不能满足互联网平台的用户投资需求。在此背景下，银行的存款产品保本收益又稳定，两者一拍即合。

从去年起，以吉林亿联银行、山东蓝海银行、福建华通银行为代表的一批中小银行，大举进军互联网存款领域。借助互联网平台的流量优势，其存款规模得以快速增长，有的平台存款规模占其各项存款比重达83%。其中，异地存款占绝大部分。

据银行财报披露，2019年，吉林亿联银行的存款余额从86.56亿元增至250.58亿元，山东蓝海银行的存款余额从108.85亿元增至225.43亿元，福建华通银行的存款余额从14.36亿元上升到70.77亿元。

今年以来，虽然货币市场利率持续下行，一些存款吃紧的中小银行还是给出了接近5%的年化利率，以高收益和零风险为卖点，继续保持扩张态势。

此外加入互联网存款战局的玩家越来越“下沉”，诸如贵州乌当农商银行、新疆哈密银行、云南曲靖市商业银行和四川自贡银行等。

据相关统计，作为最早开始代销银行存款产品的京东金融合作银行数量拔得头筹，截至11月19日，合作银行为71家。此外两家主流互联网平台支付宝和度小满金融分别与12家、17家银行合作代销存款产品。（节选自腾讯新闻客户端）

尽管监管已经几次出手，已经对靠档计息的“活期高息”产品做了下架处理，但互联网存款产品依然有其独有的收益优势吸引着投资者，在当前揽储压力较大的大环境下，越来越多的银行加入其列，以期拓宽揽储渠道、获取客户和资金。

4. 为什么要下架？

最主要的原因，还是「饮鸩止渴」。

简单来说，就是「中小银行对储户说“我行我要我做得到”，储户因为辨别能力差，于是相信了，但事实上，中小银行的风险管理能力还远远到不了hold住这么大盘子的时候」。

这次事件的导火索，来自中国人民银行金融稳定局局长孙天琦的发文《线上平台：数字金融和金融监管的一个产品案例》。文中，他指出了互联网平台和这些银行的问题，觉得长的可以掠过，不过写得很中肯：

加总目前11家头部平台上展示的银行，涉及存款在售的银行50多家，绝大部分为中小银行。单户存款金额大都在50万元(含)以下。

　　(一)部分银行互联网平台存款增长迅速，规模较高。有的中小银行从今年4月才开通互联网平台存款业务，短短几个月时间已吸收存款200多亿元，占其各项存款的比例快速攀升至25%。某银行通过互联网平台吸收存款总额甚至占到其各项存款的70%。

　　(二)部分银行依靠互联网平台吸储，存款结构大变。某家银行的储蓄存款基础相对薄弱，储蓄存款占各项存款的比例在2019年末时仅为36%，而目前这一比例已经飙升到85%，平台存款占各项存款的比例达83%，主要是异地个人储蓄存款，平台存款已成为存款的主要来源。

　　(三)部分高风险机构通过互联网平台吸收存款，有的占存款的比例已达70%。这些高风险机构自身抵御风险能力较弱，互联网平台存款占比过高进一步增加了其负债资金的不稳定性，饮鸩止渴，流动性隐患突出。

　　(四)部分银行依靠平台存款弥补流动性缺口，一定程度上替代了同业融资。部分问题中小银行资产流动性和负债流动性同时受到挤压，依靠互联网平台存款使其得以维持存量负债周转或支撑资产扩张。如某家银行今年以来的同业负债大幅下滑，同期的互联网平台存款却实现较快增长。从更深层次看，这种模式一定程度上是对同业融资的替代，实质上银行与银行间的同业关系，变成了异地储户与银行的直接关系。但是，同业风险识别能力高，储户风险识别能力低。

互联网平台存款的一些特点和问题需要关注

　　(一)互联网平台模式为客户提供了存款购买接口，实质是存款营销行为。监管要求商业银行应进一步规范吸收存款行为，不得通过第三方中介吸收存款。此类互联网金融平台为客户购买存款产品提供了信息展示和购买接口，从实质上看是一种营销行为。

　　(二)地方法人银行突破了地域限制，存款业务已拓展至全国。中小银行吸收互联网存款突破了传统渠道的空间限制，从资金来源看，已成为全国性银行，与立足于当地、服务中小微企业的市场定位存在偏差。

　　(三)有意突出存款保险保障的宣传，暗示“零风险、高收益”，便于用较高利率吸引储户。互联网平台销售的存款产品都会在显著位置向客户强调相关产品在50万限额内受到存款保险全额保障。暗示无论哪种类型银行、在哪个区域，存款产品利率如何，都将由存款保险兜底。在这种“零风险”导向下，消费者倾向于简单根据利率高低选择产品，使得本应根据机构区位、类型、规模、风险等因素形成的利率溢价机制受到歪曲。

　　(四)互联网平台存款的特有属性，对中小银行流动性管理带来挑战。互联网平台存款具有开放性、利率敏感性高、异地客户为主、客户粘性低、随时支取等特征，存款稳定性远低于线下，增加了中小银行的流动性管理难度。同时，平台存款全额计入个人存款，导致流动性匹配率、优质流动性资产充足率和核心负债比例高估。

5. 如果已经买了，会有影响吗？

先说结论：蚂蚁集团方面回应称，根据监管部门对于互联网存款行业的规范要求，目前蚂蚁平台上的互联网存款产品均已下架，只对已购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响。

所以，大可放心。

除此之外，存款产品还受到《存款保险条例》的保护：

6. 如果还没买，以后有什么产品可以替代?

存款产品之所以这么多年受到广大中国老百姓的喜欢，最简单的原因就是：保本保息。

所以，能成为替代品的，我也做了总结：

1. 货币基金：比如余额宝，招商银行朝朝盈，中信银行薪金煲等等，可以替代平时的小存款；
2. 纯债基金：不适合短期，注意申购费率，一般拿得越久手续费越低；

3. 银行或保险公司发行的理财产品：需要看清楚说明书，不要瞎买。而且银行理财是不受《存款保险条例》保护的，切记买前仔细一点。

好了，今天聊了个大新闻，一口气写到了深夜1点，希望可以给关心自己钱袋子的你一点安心。

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晚安～

首先，先明确一个概念，文章中指的“支付宝下架互联网存款产品”其实是假结构的结构性存款。

监管其实从去年开始就已经在压降这种假结构性存款。

什么是假结构的结构性存款呢？

我们先看看结构性存款的定义：

结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。

所以结构性存款的出台初衷是好的，它采用“固收底仓+内嵌期权”的模式，挂钩指数（比如沪深300、标普500）、商品、汇率等指数挂钩，依靠期权贡献超额收益（但你看错了也可能没有收益，比如打个比方，你看好上证指数3个月后涨到3600，买看涨期权的结构性指数，如果看对了，拿回本金+6%收益率，看错了只能拿到本金+0.1%收益率），真结构性存款是丰富投资者市场投资的一个重要工具。

为什么要对假结构性存款开刀？

假结构性存款打着“结构性存款”的名义，目的是为了高息揽储，发行的都是固定利率的存款产品，并且强调存款保障制度上保本保息，在“资管新规”禁止发行保本理财产品后，结构性存款快速增长，出现了产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。也不利于打破刚兑，加大了监管的难度。

所以其实去年下半年监管就已经盯上了假结构性存款，比如北京银监局叫停此类产品：

银监会也出台了：《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》。

小银行和互联网平台也会被加大监管，兼谈谈阿里和马云

在监管的指导下，大多数好孩子，也就是大型银行都已经叫停了这个品种，

但是还是有一些小银行，由于吸收存款的压力，还在做假结构存款的事情，因为他们自身网点和销售能力有限，大多数都通过互联网平台销售，而互联网平台愿意代销，一个是可以收取销售费，还有就是可以加强平台客户的粘性。

比如你打开京东金融或度小满的APP，基本上都是一水的民营银行或地方小银行在发这类产品：

蓝海银行、梅州客商银行、鄂尔多斯银行、振兴银行、新疆汇和银行、营口银行、江西裕民银行等等

基本都是出过债券风险事件的经济欠发达地区。。。还有很小的民营银行

然后国家现在也整治金融的系统性风险，比如包商银行已经破产重组，未来小银行难保不会有一个出事的，虽然有50万的存款保障制度，但为了避免金融风险的扩散，监管还是要逐步引导假结构性存款的压缩的。。

这里还有一个很有意思的现象，我今天打开各家的APP，发现支付宝的确是下架了所有结构性存款，但是京东金融和百度APP上还是在售的，结合最近一系列新闻：马云之前的言论、蚂蚁金服被暂停上市、监管表态对大而不能拆的态度、昨天新闻马云筹建的湖畔大学云南分校被叫停（虽然有一个更严重的新闻已经被阿里集团辟谣，但是大家懂得），一系列信息串在一起，阿里系要小心了。。

压降假结构性存款有什么影响？如果买了有风险吗？

话不扯远了，最后上结论：

1。对于市场来说，压降假结构存款可以引导银行负债端成本的下降，有助于资产端利率回落，居民投资结构性存款的钱会流入股市和债市，对股市和债市是利好的。

2、对于个人投资人来说（其实我也买了一些结构性存款），整体风险不大，毕竟50万以下还是有存款保障制度保障。

我的建议是如果在单家银行投资超过50万，肯定要赶紧赎回确保单家银行额度小于50万。

如果投的不多，对于比较敏感地区的小银行发的假结构存款到期的就赎回吧。

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