2021年1月8日A股开始下跌，说明这轮牛市到调整期了吗？ 第1页

长期关注凌乐的朋友都知道，我每个月月初的时候都会写一篇选股逻辑，给各位指导本月重点关注哪些板块，关注哪些企业。

但是今年1月份的选股逻辑迟迟没有发文，其主要原因是我没看懂当前的局势，前段时间券商中国采访机构投资者，问2021年有哪些值得重点关注的行业，你们会重点投资。

机构们回答的大意是，当前基金购买速度在加快，资金任务也已经下发，但是政策和市场前景充满了未知，我们也不知道买什么，只能买茅台、五粮液这些大盘龙头股，尽管股价有点高，但胜在安全，避免冒险。

我深以为然，尽管近期成交量连续突破万亿，尽管近期看似百花齐放，股市猛涨，但怎么看都没有核心逻辑，就只有个抱团取暖概念，实在没办法系统的写出一篇选股逻辑，一般看不懂局势的时候我会选择不写选股逻辑，以免误导了各位。

但是近期，我感觉有些局势已经开始明朗，又出现一些值得埋伏的板块值得跟各位分享。

01

当前股市局面

先跟大家说一下近期的股市，因为连续大涨，市场再次高喊牛市的口号，但我不认为这是牛市，牛市的特征是遍地好股，板块不断轮动，所有的炒作都有业绩支撑，机构们敢于用资金拉升中小盘股，打造出全面牛市。

而当前的状况是，今天涨龙头股，明天涨新能源，后天涨龙头股，大后天再涨新能源，中间每天都穿插白酒股，资金在这几个板块确实是牛市，但资金从来不去其他板块，当前是基金的牛市，是指数的牛市，但绝不是股市的牛市。当前的股市正处于抱团取暖阶段，这个阶段龙头股、大盘股、超级品牌股还要继续拉升，短期这种趋势不会扭转。

下一轮行情如果想要到来，那这个抱团取暖的现象必须要松动，否则A股很难继续大涨。这种抱团炒股什么时候开始松动呢？

我认为是在1月中下旬，从上面机构的发言中也能看出来，导致他们抱团白酒和龙头股的原因，不是因为基金份额增大，而是因为没有更好的投资标的，未来的政策、企业经营和预期都不明确，不敢乱买。

所以，瓦解抱团的最好方式不是龙头股下跌或者基金踩踏，而是预期变得清晰，其他板块出现了更好的投资机会，吸引资金分流。放眼望去，只有年报才会有明确预期的作用，当年报公布，很多企业基本面连续回暖，2021年的经营业绩也开始向好，机构资金自然分流，抱团就松动了。

那为什么是1月中下旬呢？因为业绩预告一般在1月中下旬是密集发布，而年报是要3月才开始公布，1月底开始板块轮动，你看我剧本都写好了，哈哈哈哈哈。

02

谁会替代龙头股？

好了，既然年报和业绩预告可能成为下一轮行情的拐点，我们这次的选股逻辑肯定要围绕年报了。

埋伏年报，我们有两种选股思路：

第一、选择已经公布业绩预告，但股价还没有上涨的企业；

第二、通过Q3财报数据，预测企业年报数据，抢先在发布业绩预告之前埋伏；先来看看第一种方法，业绩预告。截止到今天，两市一共只有两百多家企业发布了业绩预告，发布的企业数量很少，我们能够参考到的消息也很少，判断准确性就比较差，但如果我们选中了，个股后期的涨幅也会更大。

我统计了一下，两百支发布业绩预告的企业中有130家业绩预增，进一步统计了行业，制药、电器设备、消费电子和食品板块业绩预增的个股最多。