如何看待 7 月 27 日 A 股大跌？有哪些值得关注的信息？ 第1页

资本讨厌不确定性。

政策性风险，能获利的只有政策的制定者。

其他方式做的对冲无用。

国内还好说，大家已经习惯了看新闻联播。

国外看不到新闻联播。

大面积崩盘引发对中概股的担忧。

如果明天出个文件把网络游戏禁止了，腾讯估值怎么算？

中美在天津谈得很僵。

1949年，美国冻结中国海外资产，中国没收美国在华投资。

被没收的人，找谁说理去。

这是系统性风险，资本认识到有系统性风险的时候，当然会避险看看风头。

减少亏损的关键：别加杠杆。别跟18日均线对着干。

流动性在收紧。

不知道为什么收紧，但就是在收紧。

我A一向就是这样的，我们可以在企业盈利(Earning)不变的时候，用市盈率（PE)的巨大变化创造出巨大的收益率差

在一个4年的周期里面，我们的股票有两个时候是比较开心的

• 企业利润高速增长之后，增速转低，然后市场在良好的预期（有些时候是对于永续增长的信心，有些时候是对于货币政策转向的预期）下提高估值
• 在企业盈利变得恶化之后，对于盈利反转的预期

考虑到投资中最怕的是回撤。实际上在这四个周期里面，只有第一个周期是最可怕的，所以其实我A根本不是什么牛短熊长，而是牛长熊短，但因为我们产业变化非常剧烈，所以每次上涨的东西都不一样，城头变幻大王旗以及指数编撰的问题导致看起来很奇怪。

所以..按照样本内数据，如果有一年，你发现我A在拔估值你感觉自己看不懂了，你只需要做两个简单测试：

• 今年企业盈利是增加的还是降低的？如果企业盈利是增加的，你反而需要很小心，因为后面可能有一个风云突变；如果企业盈利是降低的，你可以松一口气，进入第二条测试
• 如果今年企业盈利增速是负数，你觉得明年可以转正么？如果可以，恭喜你站在了一个大周期的起点，如果不是，情况可能就不那么好。

当然，正如我们之前反复说过的，这一轮周期是不一样的。但这个可以以后再说.....

喜欢烘焙，刚开始，偶尔做做蛋糕，面包。我的建议准备如下就好，其他东西可以根据喜好慢慢添制。

1、烤箱：容量不低于30L，功能上至少可以做到单独控制上下管温度

2、厨师机：喜欢烘焙，不建议购买面包机，想做懒人版简化版面包的可以考虑，直接买厨师机，用处多，可以揉面团，打发奶油，打发鸡蛋等等。

相对便宜些的厨师机千元以内可以满足基本家庭需求。当然预算够的话可以买性能更好的。家用的，几百元，几千元，上万元都有。

3、电动打蛋器：电机尽量皮实一些，太弱的机器使用多了电机会烧。不过要在分量和性能间做一个平衡，好的电机内部铜等金属材料用料足，但提起来的手感很重。

比如，我最后添制的，太沉了，手提打时间久了会酸，所以有时候偶尔还会用原来的小机器，那个轻巧。

后来的机器，动力不错，打发蛋白速度快，不过价格也贵，够买之前的三个了，算是各有利弊吧。

4、手动打蛋器

5、厨房秤

6、橡皮刮刀

7、打蛋盆两个：盆深一点更好用，打发不容易飞溅。

容量建议2~3L，一大一小最好，其中一个大一点的盆，建议容量不小于3L。这主要是在做全蛋打发时，体积会膨大的很大，如果6蛋的配方，2.5L满足不了要求，3L都会满满一盆。

材质建议不锈钢，虽然视频里经常看到玻璃容器，那是为了视觉效果，实际用的时候，玻璃容器还是很沉的，举起来远不如不锈钢容器轻松。

如果有个盖的就更好了，可以做为面包发酵容器来用。

8、擀面棍

9、毛刷：硅胶易清洗，棕毛感觉上更健康

10、隔热手套

11、6寸8寸活底蛋糕模各一

12、带盖吐司模一个

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本人从不马后炮，马后炮的分析可以直接屏蔽了。

首先，现在是牛市无疑，上证还在继续上涨。

第二，上证和创业板的分化，成为主线。主要的原因在于创业板受到宁德时代影响太大了，今天宁德跳水，一度让创业板跌了1%，如果不是上证强势带动了市场情绪，分化还会更大。

第三，目前上证有几条主线。第一个是券商，也是我说的牛市旗手。第二个是基建，最近基建ETF创了新高。第三是上游，煤炭、钢铁、化工。

这三条主线不倒，上证就有进一步上涨的空间，而且非常可能冲破2月前高，看到4000点。

其实，行情不用天天问，看准中长期大方向就够了。

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