如何写出有深度的财务分析报告？ 第1页

很多人写财务分析喜欢强调要用数字说话，这话听起来一点错都没有，实际上大错特错！

财务分析用数字说话其实是走进了另一个误区，导致大部分同财务分析报告喜欢堆砌各种图表，写的人累，看的人也累。

我记得当年看过一个笑话（其实是新闻），说是某地统计局承认多年来统计数字一直在造假，但国家统计局却声称自己的数字是真的，地方的数字报上来自己还会调整，那怕它是假的，GDP数字经修正还是可信的。

这就好比我们编合并报表，下面公司的报表都是假的，合并报表确是真的，因为我自己把报表数字修改了。你说可能吗？

部分财务分析报告就有这样的问题，下面的数字不管它真假，反正我都当它是真的，什么杜邦分析、趋势分析、因素分析，各种手段能用的都给它用上。

但基础是错的，你又能分析出什么好来？

我们要正经写财务分析（写给上面看的表面文章除外），第一要关注的是业务，第二第三还是业务！

就本质而言，真正的财务分析都是在做业务分析，财务数据只是分析材料组成部分。

虽然我不是专职财务分析员，但分析报告每年都会写，可以聊聊个人看法。

一、分析前先把报表和明细账通读一遍，找到深层次的原因

财务分析报告，看报表看账不是基本操作么？但很多面子工程的分析报告还真不一定都看报表，把公式设定好，数据录进去，结果就自动出来的，什么净资产收益率增加3个百分点，收入增长5个百分点，应收账款周转率有明显提高等等，把数字列出来，再说书本上的话套上去，什么盈利水平好转，说明市场看好主打产品；应收账款余额下降，说明管理层加强了款项回收力度；销售费用增加了50万，原因是销售收入增加了，同比增幅可控。

全是套话，没有可看性。

净资产收益率增加有很多种可能，可以是收入增长，毛利额增加所致，也可能有原材料市场价格下跌，成本下降原因，但只分析到这里都太浅了。

收入增长是市场营销力度加大还是其他原因？有的公司为了提高业绩会把应收款的占款期拉长，以前是现货现款，现在是三个月回款甚至半年后回款，收入增加了，现金流却减少了，客户无偿占用你的资金，当然愿意多购进，但这种政策带来了毛利额增加，同时也增加了财务费用。再往深层资分析，我们还要做个比较，是毛利额的增加是否足以弥补资金成本的增长？应收款占款期延长会不会带来回收方面的风险？

最后再针对上面的分析结果提出可行性的建议，这份报告才算基本完成。

二、分析的重点是业务，不是财务

财务分析这个名字很容易引起误解，骗人骗己。财务有什么好分析的，除了资金调度有问题，资金来源结构有问题导致资金成本增加、资金链断裂等严重的情况算财务问题，其他所有的分析都应该是针对业务、围绕业务进行的。

真正的价值的分析都应该是业务分析，财务数据、财务指标都是支撑业务分析结果的弹药。

很多人不明白这个道理，把弹药（财务数据）准备的很充分，但业务的真实情况涉及的却很少，这是本末倒置。

分析业务是财务人能力的体现，临时抱佛脚是不成的，平时工作中要与业务部门多接触，多调研，有了积累最后才不至于在写报告时说傻话。

当然，懂业务不等于脱离财务，财务分析报告是用财务专业技术去分析业务，举个例子。

去年有家公司业绩不错，收入利润双增长，同比翻番，大会小会吹，我简单看了下他们的报表——收入是涨了，但全挂在应收账款上，问财务原因，解释是下半年签的合同，货发了，票也开了，就是账期没到，听起来也很合理。

我又找了合同细读，这是一份标的额5000万的大工程，按该公司提供的项目计划书，成本4200万，一年就能完成，净赚800万毛利没有问题。再看付款条件问题就来了，4200万的成本有设备有人力成本都要一次性投入，但客户付款却要分5年付清，每年付一千万！

资金成本不是成本？这赚得的800万利润到底是营业利润还是利息收入？把年金现值考虑进去，这笔生意到底是赚还是亏？

收入准则明确规定，分期收款销售商品，实质上具有融资性质，一定的按应收合同价款的现值确定公允价值，以后到的货款与公允价值的差额可以分摊冲减财务费用。

一算下来，这笔生意实际毛利为负！

三、提高自己的文字表达能力，尽量用通俗的语言把事情讲清楚

既然是报告，文字功底当然要有一点，要把复杂的事情用尽量简炼的语言表述清楚。我发现很多人写财务分析报告有个误区——特别喜欢罗列数字，粘贴表格。一个财务分析报告，各种图表、各种颜色，整的花花绿绿的，看的头晕。

这么做有几个原因，可以增加篇幅，可以显得自己专业，可以用数据唬人。这么做有时还真有用，非专业的人士看到这么几十页先被镇住了，又看不懂怕丢人，只能点头称好。

但这么干一次两次还行，时间长了就成了面子工程，没人看也就没人在意了，长此以往，财务分析这个听上去高大上的岗位引不起重视，还怎么谈发展？

四、尽量说领导不知道或平时不重视的东西，少写大家都知道的

这个要求其实有点高，财务分析之所以不受很多领导重视，主要原因就是你写的东西领导早就知道了，情况掌握的比你还透彻，你幸苦写的报告在他们看来一钱不值。

要想做出高质量报告，就要写别人不知道、感兴趣的内容。但这个很难，领导位子不同，视野宽，掌握情况当然全面。想超过他唯一的优势就是财务方面你比他专业，还要学会换位思考，了解他关心什么，重视什么，只有这样才能写出真正的好东西。

我写财务分析篇幅不长，一个大集团几十家公司，五六个业务版块，不会超过十页纸，有数据，但不多，数据后面一定有文字，有意见或建议，这些建设一定是关于业务的，且有一定可操作性的。

我不太喜欢用财务指标，很多人应收账款周转率都不知道怎么算，你把它们写上去相当于古典文学里加上了量子物理的内容，怎么看都不搭。

尽量用通俗的语言把自己平时发现的问题写到报告里，并提出有价值的建议，这样的财务报告才是高质量、有深度的。

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全是干货！本人目前在职财务分析，最近看到有个分析很好的文章，整理如下：

周雷
乔诺咨询
https://mp.weixin.qq.com/s/iENsnkmppoYtyWBE02ry7A

一、目的

要写好财务/经营分析报告，首先要明确经营分析报告的目的，经营分析报告不是罗列数据，经营报告的目的是：聚焦目标+聚焦问题+聚焦机会

聚焦目标：必须牢牢地围绕年度经营目标谈结果、差距、机会、行动和资源配置。

聚焦问题：到底哪些经营单元有问题、哪些经营指标有风险。

聚焦机会：外部市场有什么变化，哪些机会消失了，哪些新机会出现了，哪些经营单元有机会。

二、报告框架

报告框架需要包含：全年预测+差距分析+如何实现目标

1、全年预测：老板和各经营单元主管听业务单位报告时，其实只想问“你负责的业务单位，今年能不能达成目标？”，全年预测就是回答这个问题：能或不能，如不能、差多少。

2、差距分析

实际业绩与预算目标之间是否有差距？如果有需要按照产品、渠道、区域、终端或客户类型一一打开并找到差距根因，然后谈改善行动。

3、如何实现目标

这部分需要有：机会-目标-策略-行动-资源

机会清单在哪里？机会有多大？我们想抓多少？机会决定目标、目标背后是机会。对准机会和目标，我们的策略是什么？我们要什么？不要什么？策略一定要对准机会。

为使策略落地，我们什么时间要做什么行动取得什么结果？需要投入什么资源？

机会分3类：

A 确定性机会

签了合同、交付完就回款，所以这是确定性的机会，确定性的战争交给士兵去打。

B 风险类机会

还在方案、投标或商务阶段，还有风险和变数，这一类的机会叫不确定性的战争，需要干部亲自出马干掉风险、干掉对手，把风险类机会变成确定类机会，所以这是干部的价值。

C 线索类机会

就是刚露出个嫩芽、或刚露出个尾巴，还只是个线索，先跟进一段时间看看。

以上就是分享的内容，希望对大家有所帮助。