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如何看待倪光南院士称华为估值世界第一,达 13000 亿美元? 第1页

  

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开头我是严重怀疑这提问真实性。

(我后悔了,不应该跑出来写的,要不是是感兴趣,早不鸟了。天天拿我觉得,我认为,利润低支撑不了,那亚马逊,优步,滴滴,京东,特斯拉的市值是不是应该是百元到百亿?有本事你拿钱跟我说)

回头一想,算了,你看看隔壁的,苹果1w亿刀,隔壁的高通1000亿刀,隔壁的爱诺中合算600亿刀。当然也没这么过份13000亿刀。但华为离13000亿刀只差两步棋,我认为是对的

作为金融从业者。关注的是科技上市公司。一个公司的估值,取决于三点。1,护城河够不够深。2未来主业/新业务前景如何。3现在盈利情况,现金流与负债比。

据天眼查数据,深圳市海思半导体是华为全资子公司,所以论华为市值是包括海思。如果没有海思,13000亿刀是没戏。

所以理清海思是算在华为里的,就可以按三点来分析,应该给预多少P—E ratios,而数据按历史记录到2018财年。毕马威审的,应该信得过,别给我吵私营数据不真实

华为运营商业务的护城河有多深?数据不列了,反正制裁都干不掉,而中兴什么后果不说了。所以。单运营商业务,我非常乐观,特别是高门槛高科技产业,产业链顶端的企业都是高研发→高产出→高利润→高研发的良性循环。很不幸的是,华为正好是这类,并处于技术领先且参与标准制定。所以,运营商护城河非常深,产业链产生了赢家通吃的现象。当然,潜在风险是政治风险。

而华为在美业务几乎忽略不计,中国市场比非中市场还大所以,政治风险造成的营收影响大大降低,因为高科技产品的利润是指数型的,所以。如果能进入美帝市场,对利润的影响很大。但目前是不会影响该有的增速。由于我们不清楚华为运营商业务利润多少,只知道2018年营收2940亿。而总利润率为8.2%。我根据历史推算,运营商利润率在12~14点。按12点来算是352亿利润。A股中兴市盈25.51来算约为8976亿rmb,加上限售股,禁售股,能流通的不多,还要算华为影响力,疯狂的游资,港资。一轮炒作是避免不了的了。你还得算上商誉,华为两字值多少钱?50亿?算了,运营商业务值10000亿rmb没问题吧。1400亿刀。运营商估值。且没明显超买超估。暂时这样吧,后面再写

可以肯定,如果3000亿刀估值,那你应该去多读书了,最好不要碰股市,因为你是韭菜,接盘侠,低估的优质公司你是找不到的!

很多人说,苹果值一万亿刀是因为利润几百亿刀。我已经说了,估值从三点考量,而当前市值不一定是合理的。苹果在我的分析下是不应该接盘的。不过美股走牛的基本盘是。一是,政策引导企业将境外资金取回国内。二是美联储放水。三是,金融业利润需要。这个三要费很长时间解释。不说了。所以苹果高估了。一个负增长的企业对市值影响很大,为什么?因为没前途!后面再谈海思,消费者业务,企业业务,云业务。基本就是华为的总市值了

第二,要谈消费者业务了。这个真的是很复杂。估值不能按利润来反推,就如特斯拉,亚马逊。还是从三点来讨论。首先护城河到底有多深?手机看三点,一是硬件,二是软件,三是供应链。作为电子产品爱好者,略知一二。华为的硬件出自海思半导体,但大多是基于ARM的,当然大家都是基于ARM。而且事实上,ARM的gpu性能增速高于高通与苹果的A系列。特别是G77,ppt性能够强悍。高苹必须要大管牙膏下去。当然,其中的政治风险还是有的,然而,我乐观认为,在中国经济军力快速提升下,政治风险在不断降低。应认为华为硬件是具有独立性的,且把握行业通信标准地位。第二,软件。指系统及系统生态。华为在安卓上的份量可能比大家想像的强太多了,华为对安卓的贡献仅次于谷歌。举个例子,华为用的是EROFS文件系统。然而上一代的文件系统已经集合至安卓上了,大家都享受了科技成果,还有各种算法。如gputb,这种天马行空的想法带动了游戏比视频还省电,引领安卓游戏体验。对安卓动刀,实质就是练系统。鸿蒙内核早已集合在EMUI上了。所以基于点点,华为是具有系统独立的可能性。而且通过EMUI不断加入鸿蒙内核来步步将自己系统商业化,最终将鸿蒙变成披着安卓外皮的自己系统。特别是分布式操作系统想法真6,太科幻了,这故事讲得很好,故事?很好?不正是大A拉估值的手段?所以软件是准独立。第三供应链才是华为的优势,之前有人说三星是一个有全产业链的厂商。不用我反驳了日对韩出手就看到了。而且,重复一句,通信专利上,三星不够!华为亲手扶持一众供应商我不想说了,大家在A股混都知道了,给华为供水都敢说自己是华为供应商了,不要脸!翻车例子,高通火龙,紧急将订单交给台积电。苹果将A系处理器交给台积电。当然,要首发台积电的代价就不说了,华为每一代工艺都是百亿投资下去,换回台积电第一金牌客户,同样,京东方也是,当然京东方飘了。华为就给三星了,三星是怕了华为扶起京东方。苹果也开始挖华为墙角京东方,这事实就是供应商之争,苹果11鬼影就是苹果对供应商经营不善造成的。华为手下太多太多了。这也是a股在毛衣战下还行走出一波科技行情的原因,因为了解才知道,哦,汇顶地表第一了,京东方技术还行,就是成本高三星差不多一倍,不过有潜力等等。所以,供应链之争华为首坐第一没问题的。芯片工艺,屏幕过得去了(从差到优秀不是经营好的成果?)镜头模组感光,OEM代工,天线射频………。我实在没能想到有谁比华为更全了。其实这就是华为消费者业务爆发的原因。硬件有实力并在向独立走,部分是标准制定者,软件有实力并向独立走。供应链把握比谁都好。护城河不是很深,但向深处试探,且暂时无人能渡过这河,更何况未来?

综上,一个曾经靠着运营商业务输血的消费者业务。已经自己产生赢利,护城河初步建立,出货量已经证明,增速惊人。该给多少估值?先看下小米市值1900亿RMB。华为给多少?营收3489亿。我通过对593亿总利润推算消费者业务利润约为146.24亿RMB。当然,肯定比这个要低的,具体不追求接近了。而且营收增速居然在20%以上,利润率还在不断提升。根据大数据显示,持续高速(20%增长)的企业,市盈率都不低于30,加上余承东这前景描述。结合大A。我觉得,市盈定在35发行是较安全。5110亿。719亿刀,我的推荐是买买买,强烈推存买买买。这市盈就应该去到100+。大A不是没有过的,XX科技就是,事实证明的确值。当然,今年利润应该大增吧。所以719亿刀,肯定低估了低估了低估了。加上来都2100亿刀了。

我的天,插播一下19三季度手机出货量,未审核,数据不保证真实性。我觉得我的预估市值得改了

如果说运营商业务是华为传统业务,消费者业务是新支柱业务(占营收一半以上)。那么云计算业务基本算是全新的开拓性业务了。对于这个业务,是真金还是镀金。各有说法,也各有支撑。但我仍然对这业务抱有能OK的想法。先说优势 (上市不吹?)再谈风险。对于云业务,靠背运营商这金蛋业务是重要的资金支撑和市场支撑。同样,消费者业务是重要的市场支撑,未来搞不好还是重要的资金来源。

不更了。感兴趣的可以私我。同行的可以交流




  

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