A股5月17日大涨，真的要回暖了吗？ 第1页

对后市谨慎乐观。

今天的市场走的比较的分裂，权重股全线回归，沪深300上涨1.46%，但是中证500只涨0.8%，同花顺全A则下跌-0.83%。

今天两市只有1400只上涨，约2900只下跌，指数涨的很热闹，但是其实市场走势并不好。

不过也有一些好的迹象，北上资金继续净流入25亿，上证成交量继续上涨，达到4250亿，只要成交量还在，人气就在，如果后续有热点板块接力，比如证券，那么后续走势仍然值得期待，但是假如继续这样只拉指数，那很难有延续性，一方面市场需要赚钱效应来聚拢人气，另外一方面，权重的高估值注定了只拉权重空间不大。

证券今天超预期熄火，早盘低开之后，一度翻红，但是随后掉头向下，最多下跌超-1.8%，不过尾盘再度拉升，收于-0.9%。

对于证券，我觉得经过周末的爆料事件之后，今天的走势还算可以接受，尤其是尾盘华创阳安再度封板，全天三只个股涨停，后续还是有想象空间的。

周期股有点回暖的意思。首先是期货市场，上周国内外的政策层，对大宗商品都非常不友好，严重打压了市场的风险偏好，期货和股票均大幅下调，但是我在当时就说过，仅就中美两国的政策而言（因为我只研究了这两个国家的政策面和基本面），目前对于大宗商品主要是一些市场的担忧，或者是行业层面的一些微操，国家宏观层面暂时没有出现大幅调整的可能性，所以，上周的回调主要还是情绪上的打压。

展望后市，短期内，大宗商品的供需并没有发生变化，这是我上周一直强调的，所以，对于资本市场而言，短期大宗商品和周期股仍然会有所表现，这里我继续重申这一观点，没记错的话这应该至少是第二次了。

高社交属性的相关行业，今天走势也不好，景点及旅游概念下跌-3.11%，影视动漫下跌-2.88%，这个在昨天也有过提示，主要还是受新冠疫情部分地区点式爆发的影响。

不过我还是坚定看好这些板块。业绩回暖仍然在路上，疫苗注射持续推进，点式疫情爆发不会产生大的影响。往后看，六月份的端午节、六七月份的暑期档，仍然会继续带动相关板块回暖。

所以，中期视角，目前相关板块是一个比较好的买入时机。

今天半导体概念走势都不错，氮化镓概念上涨1.71%，第三代半导体概念上涨1.33%，这个逻辑主要还是台湾疫情的超预期发酵，芯片概念炒作。

最后聊一下4月份的经济数据。

今天统计局公布了社零、固定资产投资、工业增加值的数据，4月份社零同比增长17.7%，比2019年同比增长8.8%，预期增长23.8%，大幅低于预期。

1-4月份固定资产投资同比增长19.9%，比2019年同期增长8%，预期为16%，明显超预期。4月份工业增加值同比增长9.8%，2019年两年复合增长6.8%，预期为10.54%，基本复合预期。

整体来看，工业、投资表现均不错，但是社零恢复仍然偏慢，成为经济的拖累项目。

好了，今天先聊这么多，明天接着聊。