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为什么巴菲特公开了自己的投资方法,但很少有人能模仿成功? 第1页

  

user avatar   zuting-65 网友的相关建议: 
      

这么好的问题,一定要来答一发。

芒格曾经在一段对话中讲过这么一个事情,我摘在下面的图里,大家可以看看,跟题主的问题是一个意思。

看来,题主绝对不孤单,有很多江湖老鸟也面对这个问题。

在回答之前,咱们再聊个趣事。

不知道大家有没有看过一个小视频,视频里面一个股民抱怨说这股市好像总是针对他。只要他买入,股市准跌,只要他卖出,股市准涨。他不禁问道:“难道股市就差我那几手?”

视频很搞笑,搞得好像他就是那个“影响大市的人”。但我们知道,这种情况有普遍性。

好了,再强调一遍这是一个非常好的问题。

我建议知友停顿三分钟,问问自己对题主这个问题是否有同感,对上面的那则趣闻是否有同感。

你是否曾为此反复思考而充满困惑。

如果是,咱们接着往下;如果不是,你现在还没到看这些文字的时候,你可以先忙别的,以后再回来。

当然,如果你已经是高手,也请绕过。

下面,言归正传。

为什么会出现这种情况?

我们来推理一下,为什么不同的人面对同一个市场,都遇到同样的问题。

站在市场的角度讲,他没有意识去为你搞特殊化。所以问题不在市场,问题在你自己

但是不同的人又遇到了同样的问题,这怎么解释呢?

为什么互不相识的每一个人都在犯同样的错误,这会不会太巧了?

这是因为人既有自己个性化的一面,但是也有作为人类相通的共性,比如人性。

或者说,每一个人都有自我和本我,理智和情绪的区别。

自我和理智让你有了自己的烙印,但本我和情绪来自本能,它反映的是人性和动物的本能,反映的是共性。

自我的理智告诉你投资的逻辑是什么,但是本我的情绪在干扰你的决定,从而降低了你的决策质量。

自我控制不了的地方就是本我。

理智控制不了的地方就是情绪。

所以,你的敌人是你自己本我和人性的那一面。

也正因如此,所有人(自我和理智)都会遇到相同的问题。

股市里,你一买一卖的确是在跟市场做交易。但市场的下面是自我和本我的较量。因此你的敌人其实是你的自我和情绪,它们假手市场来与你进行对抗。

再说一遍,你感觉市场总在针对你,其中原因就在你的本我和情绪身上。

这就是为什么总有人说,炒股最大的挑战是人性。

从这个结论,咱们可以接着往下推论。

推论1:你的投资成绩是股市对你(个人内在特质)的估值。

你之所以是你,是独一无二的你,是源于你与众不同的内在特质。

既包括你的理智,也包括你的情绪。

既包括你的自我,也包括你的本我。

同样还包括你克服情绪,战胜本我的能力。

我们把这一切简称为投资方法。

每一个人都是如此。

每一个投资者都是根据自己的内心各自行动,在股市中取得各自的成绩。

市场越认可你的投资方法,给你的估值就会越高。

反之,越低。直到亏光离场。

大家都知道盈亏同源这个概念吧?

盈亏同源是说今天让你赚钱的原因,也是明天让你亏钱的原因。

以股市投资为例,每次交易都有人赔有人赚。赔的人有可能上次是赚的,而赚的人在另外一个时点可能就是赔的。但问题是你还是你,你并没有变化。所以上次让你赚的原因,也是这次让你赔的原因。

这个概念有意思就有意思在,它有点性格决定命运的意思。

你的分析方法立场观点等方方面面构成你的内在特质。内在特质在相当长的时间内是非常稳定的。

而盈亏同源告诉你,是你的内在特质决定了你能走多远,或者说你的最终成绩。

你的激进是让你今天暴富的原因,但也会变成让你明天失败的原因。

反之,亦然。

当然激进还是保守只是内在特质的一个方面。其他,包括你的知识储备、分析方法、技术水平、风险偏好,对经济形势的理解,甚至学习能力、性格耐心等等,所有这些因素共同构成了独一无二的你。

盈亏同源意味着市场已经对你给出了估值,剩下的只是你内在特质兑现的过程。盈亏起伏只是实现估值过程中的波动。

从股市“七赔二平一赚”的说法来看,市场给绝大多数人的估值都不高。

所以才会有人发那个视频,提出题主的问题。

推论2:你的大敌是本我,而不是庄家。

内在特质有好有坏。内在特质可以分为感性和理性。感性是你控制不了自己的那一部分,理性是你能够控制自己的那一部分。

理性让你思考,让你选中标的,让你低买高卖,但理性会受到感性的干扰,而出现高买低卖。

所以在股市投资中,你的博弈对象是你的内在特质感性的那一部分,而不是其他——比如不是庄家,不是其他股民。

所以有些常见判断,现在看就明白它们都是错的:

比如很多投资者认为只要自己跑得比别人快,就可以在股市适者生存;

有的则把自己不贪财,小赚即可或者只吃鱼身,当做自己可以在股市适者生存的信心;

还有的人,则把技术指标背的滚瓜烂熟,当做自己的底气。

等等……。

这些都是没有抓住股市投资的本质。

推论3:本我和情绪就是市场。

用零和思维(股市其实不是零和游戏,不过不妨碍咱们用这个概念来理解这个推论)更好理解这个推论。

蛋糕一共就这么大。不是你的,就是市场的。

你能控制住感性,蛋糕分配就会偏向你;你驾驭不了感性,蛋糕分配就会偏向市场。

自我和本我的博弈,表现为你和市场的博弈。

很多投资者把市场当做周围人群的平均。

你环视左右,七大姑八大姨,同事朋友,路人甲乙丙丁,等等等等,你把他们的整体形象在头脑中打包,当做市场。然后你看着他们,心中想着:不过如此。

大错特错!

市场是你本我和情绪的化身(在知乎聊这个话题好尴尬。不过我得强调,我是唯物主义,不是唯心主义)。

一千个人有一千个感性。

所以一千个人,就有一个千个市场。

现在我们可以理解,为什么每个投资者都会感觉,这市场为什么总是针对自己。

因为,市场的触觉深入人心,它就是千人千面的。

推论就说完了。

下面,带着上面的结论,我们可以来看问题了。

巴菲特为什么很难被模仿?

巴菲特一把明牌给你看,普通投资者都赢不了,甚至模仿不了。为什么?

因为:

1、巴菲特的敌人不是你的敌人。

按照上面所述,投资者的敌人就是自己的本我和情绪。

因此巴菲特和你面对的其实不是同一个问题,不能完全拷贝。他要用他的方法打败他的敌人,你得用你的方法打败你的敌人。

所以,对那些想模仿巴菲特,抄巴菲特底的人来说,可以歇歇了。

当然你可以说,我这是在学习巴菲特,提高我自己的投资能力。

这个态度是可取的。

但学习只能提高你的理性,你还得提高你对感性的控制能力,才能打败你的敌人。

否则,你的理性越强大,你输送给感性的养分也越充足。而感性的力量越大,你的敌人也就越强大。

如果不加改善,你模仿巴菲特出牌仍然会输。

2、巴菲特也不是你(巴菲特在这个世界的权重远大于你)。

这个世界是不是人头的简单汇总,而是以权力为权重的集合。因此市场是这个世界最有力量的人的代表。

巴菲特比你强大的多。因此,巴菲特对面那位市场先生,就会比你面前那位市场先生要弱的多。

简单的说,巴菲特是资本,你是打工人。你俩的对手不一样。

打工人想取得资本的成绩,那就太小瞧资本的力量了。

3、模仿不是自己的,必须消化吸收才是自己的。

这话大家都同意,但大家可能都不认为自己是模仿,而都自认为是消化吸收。

我只能说你自大了。

常识还告诉你,只有低买高卖才能赚钱,但很多投资者不是也照样追涨杀跌吗?

你会说“低买高卖”这句话,自己没听懂,没消化吸收吗?

显然不会。

但事实显示,绝大多数投资者确实没听懂,没有消化吸收。

巴菲特的投资方法也是如此。你以为自己看懂了,学会了,听明白了,但其实没有。

因为表面上你和巴菲特都在股市里面交易,表面上看市场都是同一个市场,但实际上市场是千人千面的。

因为市场是你的本我和感性情绪的具象化,不是巴菲特的本我和感性情绪的具象化。

4.当然,除了对人性的认识外,巴菲特的信息获取能力和分析能力也很高。

但考虑到,在巴菲特把投资目标告诉大家的情况下,也少有人能像他那样做时间的朋友,所以普通投资者和巴菲特的区别主要在于根植于内的主观因素。

对于那些次要因素,这里就不讨论了。

最后,欢迎大家关注“财经杂感”,公众号和专栏同名。


user avatar   leon-3-75 网友的相关建议: 
      

楼上居然全是反面意见,我来说个不同的看法。

对战术和阵型设计的学习,很有必要,但是要结合自身实际来学习,生搬硬套就没必要了。

来说说实际的案例:

我们是深圳的一只业余球队,网络上召集的,有40人左右,2015年是我们的第四个赛季,截止今天应该已经踢了150场比赛了。球队最大的接近45,最小的16,平均年龄应该在35左右,大叔占了绝大多数。而且这里面大部分人,是已经放弃足球很多年后重新开始的,比如我在加入球队前,已经12年没有踢过足球了。总的来说,球队里面水平参差不齐,业余里面水平偏下的。

我们对内人比较多,经常分为红白两队比赛。白队有一个速度冲击力都很快的前锋,还有一个踢过大学生联赛的后腰,刚组队踢球的时候,白队连续虐了红队有半年吧,每场赢5-6个。红队的优势只在中场有2个公司球队的主力,控球比较好,但经常是围着白队禁区前倒来倒去不进球,一旦失误被白队一个反击就丢一个。随着踢得多了,红队个人能力有所提高输球越来越少,就开始琢磨怎么赢球了。首先是红队设置了一个前置的后腰,一旦转入防守状态这个队员就去贴对方后腰,永远站在持球队员和后腰之间,不让白队通过后腰来发动长传反击,这样一来白队进攻威胁大打折扣。第二是从队内挖掘了一个没人要的小个子队员,因为这个小个子虽然球踢得不怎么样,但是在短距离爆发力极好,三步以内没人能追上他。安排他打边后卫,不许压上,专门站在对方前锋身边2米,对方拿球启动冲刺的一瞬间进行上抢,成功率很高。在这两个战术都采用并且见到效果一段时间后,做了一个最重大的改变,就是把整个防守战术调整成了全队参与的压迫式防守。除了后场2个红队后卫陪着2个白队前锋,其他人全都在对位逼抢,前锋去扑抢白队持球后卫,前腰切断后卫向后腰传球的线路,逼白队后卫直接大脚向前开。这最后一个调整的目的就是为了让白队不能有序的组织进攻,让他的进攻变成盲目长传解围,再让自己的后卫和对方在小范围拼速度。自从这套战术运转以后,红队遏制了白队长传反击能力,白队的进球率直线下跌,而红队通过战术加强了自己控球的优势,也逐渐解决了不进球的问题。

通过上述自己踢球的经历,可以看到即使是在业余比赛中,通过一定的战术安排,仍然可以做到扬长避短,改变战局。顶级比赛的有些战术安排对业余比赛时有一定的启发性的,比如后腰前置就是受到了比达尔踢法的启示。另外,顶级比赛所传达的队足球的理解,才是对业余球队最宝贵的财富,业余球队可能无法踢出巴萨那样的流程配合,但不能阻止大家对于这种技术风格的模仿,对于控制皮球的追求。反过来,在自己业余足球中对于某种战术风格的模仿,也可以极大的增加看球乐趣,更好的揣摩教练意图,从技术角度观赏比赛。




  

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