这要看投的是什么项目,不同的行业重视程度不同,角度也不一样(前提是这样报表都是真的)。
如果是房地产企业,资产负债表肯定要认真看,包括后附的一系列附表。房地产是重资产行业,你得知道公司账上有多少钱,有多少地、多少房吧,应收账款估计不多,应付账款一定不多,资产负债率总要算一下,负债结构要搞清楚,短期的长期的,借谁的,利率分别是多少等等。利润表和现金流量表不是关键,因为都是过去时了,关键是它现在值多少钱。
如果是一家酒店,利润表和现金流量表又成了重点,酒店重点是赢利能力和流水,前期投入已经成了过去时,想变现一时也来不及。你要知道酒店每年收入有多少,要分结构看,客房多少、餐饮多少,康乐多少,以会议为主还是散客为主,入住率怎么样(看潜力),成本、毛利率也很关键,人力成本、物料消耗还有没有下降的空间,上一次装修是什么时候。这些信息都要从利润表和它的附表里找。
如果是风投呢?风投投的是未来,财务报表记录的过去,虽然从过去可以分析出一点未来的趋势,但对初创或快速发展的行业,过去的参考意义不算大。比如互联网行业,不要说成立没几年的小公司,就是阿里、京东这样的超级大公司,也是亏了好多年,期间它们都经历了几轮融资。我相信互联网风投不会重视财务报表,甚至会避免多看——资产负债表没什么资产,有也是电脑、服务器之类的易耗品;利润表是亏的,巨亏,以传统行业的眼光看,你会怀疑这样的公司为什么还要继续存在?什么毛利率、成本利润率、人均贡献率、销售净利率,统统没有分析的意义;现金流量表透露的信息就是我们一直在努力花钱,钱快花没了。
风投就是在赌,赌企业项目的可行性,赌市场的未来前景,赌创业团队的专业性和稳定性。因为某些项目成功了,成了风投们吹嘘资本,但事前风投也没有绝对的把握,大多都是赌概率——我投十个二十个,总有一个会成!
所以财务报表是给守成人用的,对开创者,财务报表用处不大(他只要知道手上有多少资源就够了)。问题现在市场变化太快了,光守成是守不住的(垄断行业会好一点),即使传统行业,管理层也会把眼光放长远。
近几年大家对财务不太看好,原因是收入低、没有前途,领导不重视。这都是表面现象,根本原因还是财务提供的信息总是局限于几张财务报表,做账是为了出报表,出了报表就围绕报表做分析,一切以报表为核心,那老板不重视报表怎么办?不解决这个问题,财务就没有发展。
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