2021年初,给的建议是:
煤电(核电)=煤炭=港口=服装>环保>原油>地产,中石油到6,看多原油,PTA,棉花。
今年的初步建议是:
港口=服装=环保(原水,供水,节水,排水)>包装印刷>仿制药>计算机软件>原油
前三依然是总需求不变下等待否极泰来,仿制药(被集采后趴在地上的)和计算机软件(内卷后趴在地上的)是一个中期的估值修复。
同行业依然港股>A股。
外汇理论上是做多美元和欧元。
黄金是一个震荡的机会今明两年并不推荐。目前看330-430之间的宽幅震荡。
期货今年整一年都不好做,很有可能上半年冲,下半年跌。PTA的大方向还是看多。
电力我不认为是高点,但是得做好长期震荡的准备。
最后是地产,房地产的问题并不是房价下跌的问题,也可以说房价下跌是最小的问题,它的顺序是:需求萎缩——成交量下滑——房企库存积压暴雷——上下游产业暴雷——信贷萎缩——银行坏账暴雷——通缩——信用萎缩——房价下跌。(房子的问题是承载金融属性后,以流动性为代表的的金融属性的萎缩,下跌是结果,不是原因)
银行,保险股虽然很便宜,甚至部分极低的还能反弹,但是风险却不小,在这里并不推荐,如果真传导到银行,在央行兜底救各商业银行之前(我是坚信央行会兜底的,搞不好这是中国从凯恩斯主义向货币主义的一个转点),各商业银行至少得把自己过去十年攒下来的净资产都赔进去。拨备覆盖率高的,也仅仅是相对安全。当然,如果雷真的爆了,银行股就是很好的投资标的了。
量化的问题
去年是量化高速发展的一年,千亿规模也出了几个,之前很多人问量化最终会不会取代一切?我的回答是不会,因为量化没有价值观,而投资是需要价值观的。
最后 以上只是我个人的投资经验建议,写出来也是为了让自己更好更坚定地践行自己的策略,并不对所有人受用,这也可能是一种合成谬误,并且也不一定对。