20210816股市分析和20210817股市预测怎么样？ 第1页

【板块热点快速轮动，宏观数据大幅不及预期】

今天文章分两部分 ，第一部分简单聊一下市场，第二部分解读一下今天发布的7月份的经济数据。

今天市场约2300只上涨，2000只下跌，上证勉强收红，北上资金净买入62亿，整体走势比我预期的要更强一些。

板块上来看，热点轮动非常快，今天高社交属性的板块集体回暖，酒店及餐饮大涨2.9%，景点及旅游上涨2.33%，机场航运上涨1.31%。

这些板块上涨的逻辑主要还是估值修复，前面跌的太多了，往后看，这些板块的走势还是要看疫情的发展情况，这个我在周日文章里也讲过，关于疫情的处理，我们是有主动权的，一方面是疫苗供应没有太大问题，越往后产能会越充足。另外就是国际对比来看，国内的疫情控制以及经济修复都是处于领先的。

目前英美在用自己的肉身，做全面放开与病毒共存的实验，我们可以静观其变，进可攻退可守。

个股中报，昨天文章讲了一下浙江龙盛和武汉凡谷，浙江龙盛略超预期，武汉凡谷符合预期，今天的走势基本反应了这个情况。

氢能源概念大涨，板块内15只个股涨幅在10%以上，我找了一下氢燃料电池产业链及相关个股，大家参考。

燃气水务板块大涨2.62%，4只个股涨幅超10%，消息面上，7月份工业增加值数据全面不及预期，但是电力、热力、燃气及水生产和供应业增长13.2%，相对上期增长了1.6个百分点，当然，扣除掉基数的话，其实涨幅有限，但是相对其它大类行业，已经是比较好的了。

锂电池相关板块大幅下跌，关于这一板块我之前的文章已经讲过多次了，君子不立于危墙之下，我们没有办法准确的预测涨跌，但是当赔率及胜率变得比较小的时候，寻找新的机会长期来看是更好的选择。

下面我们具体看一下7月份的经济数据。

一、社会消费品零售总额

社会消费品零售总额8.5%，预期11.5%，前值12.1%，大幅不及预期。

由于基数的影响，我们直接看绝对值。如下图，2021年7月份的降幅明显的超季节性的。

原因其实也比较明确，主要是7月份以来的水灾和疫情。南京疫情发生以来，全国各地均有点状散发，为了防控疫情，各地均加强了管控，高社交属性类的行业受到比较大的影响，各地的旅行团被取消，酒店、飞机、餐饮等行业均有不同程度的损失。

具体行业来看，各行业几乎都在快速收缩，表现相对较好的是石油及制品类，以及中西药品类、家用电器和音像器材类，如下图所示。

二、工业增加值

7月份工业增加值6.4%，预期7.8%，前值8.3%，不及预期。

从整体上来看，工业增加值较前值大幅回落了2个百分点，这并不能用基数效应来解释，去年6月份和7月份的工业增加值均为4.8%。

再从三大门类来看，采矿业增加值同比增长0.6%，制造业增长6.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长13.2%，但是考虑到去年的基数效应，7月份均比上期有所回落。

具体大类行业来看，几乎都是相对6月份回落。电力、热力的生产和供应同比为12.7%，相对上期回升1.9个百分点。高技术制造业同比15.6%，虽然比上期回落2.4个百分点，但是增速仍然明显超过整体。本月公布的行业数据很少，其它的也没有办法分析了，如下图示。

三、固定资产投资

7月固定资产投资10.3%，预期11.3%，前值12.6%，不及预期。

其中，制造业投资同比增长17.3%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.6%，基础设施投资（全口径）同比增长4.19%，房地产投资同比增长12.7%。

这里多讲一下房地产。

从到位资金来看，国内贷款、利用外资累计同比分别为-4.5%、-44.5%，自筹资金、按揭贷款、定金及预付款同比分别为10.9%、17%、38.3%，今年以来房企的资金来源主要是后面三项。

销售数据及拿地数据可以看做是房地产投资的领先指标。

对于销售数据，房地产销售面积同比21.5%，销售额累计同比30.7%，看起来还不错，但是这是前7个月的累计数据，而且存在基数的影响。

我们将数据处理成单月，并计算2020的同比、2019年两年的复合增速，发现从6月份以来，销售开始快速回落，和社融数据中的居民中长期贷款走低是有比较好的对应关系的。

而另一领先指标土地购置面积和土地成交价款累计同比分别为-9.3%和-4.8%，指向后续房地产投资不容乐观。

作为印证，目前新开工同比为-0.9%，而竣工面积同比为25.7%，两者差距再次拉大，这是从2016以来，首次出现竣工增速超过新开工增速。

最后，面对7月份的这样一份数据，我们应该怎么看？

首先，7月份数据的下跌，应当包括疫情及水灾等突发因素，以及经济内生动力下降两方面的影响，这是定性的判断，至于定量来看哪个影响更大，这个就很难做到了。

第二，8、9月份，突发事件减少，经济下跌速度应当会放缓，但是拾级而下的趋势应该不会变。

第三，市场上不少的声音认为经济下行加大了政策干预的可能性，这个最终的逻辑我认为是没有问题的，但是如果不看具体的节奏，只是这种一厢情愿的空想，是不适合在这个市场里生存的，举个很简单的例子，冬天过去了，下一个冬天也一定会来，那是不是代表剩下的365天也都穿着大棉袄按冬天过？

减少亏损的关键：别跟18日均线对着干。别加杠杆。

无多单无空单。仓位：0%

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阿富汗政局变天，欧洲股市转上。美国转震荡。

TLB背后莫不是站着欧洲？ 一带一路，欧亚大陆桥。