零基础如何学习证券交易？ 第1页

金融投资知识的学习与实践是一辈子的修行。

这篇只会简短提供一些最基本的知识以及一些常被问及的问题的回答，本篇回答将从教会大家读简单的价格图表和简单掌握一些最基本的企业财务报表知识开始试着引导大家稍微能够知道简单的交易策略。讲解基本知识的同时还会提供很多经典案例和故事，希望能够丰富大家对市场理解的丰富程度。

理论知识是入门的基石，具体的交易中，通过结合方方面面的分析得出一个大致的判断的同时还要形成并完善一个自律的交易系统才是最重要的，一个好的纪律可以帮你对冲很大的预料之外的潜在风险。

本文每个部分只是简单的概述，金融行业发展多年已经有很多很好的经典书籍，希望读者能够借着我这一篇短文里的各种链接移步去读大师的作品，体会前人在市场中生存的智慧。

证券市场是没有硝烟的血腥战场。天下熙熙,皆为利来；天下攘攘,皆为利往。吸收前人经验的同时，重视自己专业水平扎实提高以及心态的成长才是最为重要的。在市场中反复地实战和总结就像一次次野外长途跋涉，需要做好最充分的准备。

如果需要转载请联系知乎 @云天外

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咩。

一，概述一下先

证券交易品种很多， 按交易对象品种划分四种：股票、债券、基金以及其他金融衍生工具。

（1）什么是股票

股票是拿去公开市场叫卖的上市公司份额。

标准的说法如下：

股票从一级市场（证券发行市场）发行，在二级市场 流通和买卖，持有股票的人成为股东以此获得股息，分享公司成长以及市场上价格正向波动带来的利润，同时承担公司运行不畅以及市场打压其价格带来的风险。

（2）债券是什么?

团体组织承诺按约定利息还钱的借条。

（3）基金是什么?

商量好用途，专门团队管理、独立结算的钱。

（4）金融衍生工具是什么？

衍生工具手下四员虎将，他们是

远期、期货、期权和掉期。

期期期期……期期期期……

时间的价值就这样被交易来交易去，玩来耍去。

二，股权（股权）和债权（债权）

简单来说，如果你对你投资的目标没有很多看法，你只希望拿到固定的收益，那么投资之后获得债权是理想的选择，到期之后如果一切正常你将收回你当初投资的部分还加利息。

如果你对你投资的组织非常看好，愿意一同承担一定的风险，并获得在组织内一定的话语权，那么在组织同意的情况下你投资将会让你获得股权。世界上最有钱的一批人莫不是靠着股权实现了资产的迅速膨胀，其中的诱惑力不必多说。

四，复杂的金融衍生品工具干什么来的

金融衍生品听起来是二战之后金融发展的新玩意，其实金融衍生品所用的核心思想大多都有了很多年的历史，

短故事看这里：《格拉斯-斯蒂格尔法案》的立与废——漫谈欧美的金融监管（九）

推荐书在这里：一个金融衍生品交易员的自白 (豆瓣)

（5）故事&历史&法规

学习这些知识我建议先多看真实的小故事以及当事人的回忆，从发展过程入手，有趣又容易培养大的视角。给大家贴几个咱国家90年代的小故事。

80年代末倒卖国库券的故事： 倒卖国库券的人们

90年代的股票热潮：早期股票市场重大事件回顾（上）(2)_财经

90年代中期327国债期货事件：“327国债事件”血腥历史或许告诉你“融资融券”的未来——雪白血红——东方财富网博客

07年牛市之后的反思：牛市：歷史回顧、現狀反思和未來展望 --經濟--人民網

港股几起几落的故事：岁寒：从两地市场差异来看港股中的陷阱

并购重组的案例：【案例】A股并购重组12个经典案例

另外对操纵股价等行为感兴趣的，可以先来戳这里：操纵证券市场罪：行为本质及其司法认定

（6）推荐几本书，主要讲当事人经历：

1，荣辱二十年 (豆瓣)

2， 泥鸽靶 (豆瓣)

3， 股票大作手回忆录 (豆瓣)

（7）推荐的课程

关于金融知识系统的提高，推荐大家都去看耶鲁公开课：耶鲁大学公开课：金融市场

看完以后还想了解更多的话自己去搜吧，哈哈

二，图表知识入门

证券品种虽然多，用来反映价格变化的图表都是通用的，为了更好的展示价格的变化，历史上产生了各种各样的图表，我在这里只介绍两种，线图和蜡烛图。（另外有一种非常古老但别名非常邪恶的XO图，链接在这里：《点数图交易法》）

推荐大家看这本书布林线 (豆瓣)，Bollinger本人写的布林线这本书对学习整个技术指标体系都有很大的帮助。另外必须推荐的是John.Murphy的《期货市场技术分析》期货市场技术分析 (豆瓣)

希望大家能在之后的时间里耐心看一遍。

1.分时线图

先拿平时常见的界面里的线图来给大家做个演示，我在几个地方做了注释：

上面的图就是线图，也叫分时图，白线代表价格实际运行的轨迹，黄线则是五分钟运行的平均值的轨迹，这种图表广泛用于观察某一天的细微波动。

关于股价细致的波动究竟是交易中怎样的情况导致的，我推荐 @何波 老师的这一篇：股票涨跌 1 毛钱的原因是什么？ - 何波的回答

理论派的朋友可以考虑找一些市场微观结构理论的文章来看。

2.平均线图

之前分时图展示了分时图中五分钟平均线，这已经是平均线的一种，不过一般来讲，平均线更重要的意义体现在对趋势的确认和重要价位的提示上。

平均线作为平时应用最为广泛的辅助工具，值得大家仔细钻研，视大家反馈我会增加均线方面的讲解。均线的研究与应用 应当是建立最基本交易策略需要研究的课题。

3.蜡烛线图表入门

蜡烛线又叫做K线，是现代应用最为广泛的一种表示价格的工具。

注释了一下，大家点开大图看一眼，

现在网上讲蜡烛线入门的视频好多，推荐一个老视频给大家：股票基础 炒股入门，日本蜡烛线 K线图

继续解说一下蜡烛线（忽视渣手绘），每一根蜡烛线都代表了相应时间内的波动，比如日k线包含了一天的波动，包含了一天的价格故事。红色的k线如图，收盘价在上，开盘价在下，代表总体是上涨的。绿色的k线就反过来，代表总体是下跌的，所以收盘价会在开盘价下面。

线图对应k线的示意：

好，下面就出一道选择题，这个分时图对应的k线该是怎么样的（请在评论中回答，答对有奖，真的）：

选项如下：

视大家的需求，我再考虑增补其他图表基础知识。

技术分析的结尾推荐一些节奏快，基于实际行情的交易游戏来简单锻炼一下：

有什么好的股票类游戏吗？ - 证券，手机app推荐 @何波 老师参与开发的k线达人，

网页版我推荐玩玩chartgame：Chartgame.com

游戏玩熟了，不妨试试模拟股票和期货。真金白金的交易，准备的再多永远都是不够充分的，大家可以空闲的时间，玩一玩以上的游戏来做一个初步练习。

4.一定要形成自己的交易系统

大家学习了k线，均线再有过一定的交易经验之后，应该会总结怎么样做更容易赚钱，怎么样做常常会亏吧。虽然是讲零基础证券，我仍然认为有构建自己交易系统的意识应该在学习的最初就建立起来，在长期的经验积累的过程中应当有不断完善交易系统的意识。

那么问题来了，什么是交易系统？

交易系统是一系列组合套路，在市场波动的情况下用相对固定的方式来应对，根据大量的回顾进行反思改进。

交易的时候心情有起有落，状态有好有坏，制定一些组合策略帮助自己能够稳定情绪，理性看待每天的行情变化。

构建交易系统需要先问自己几个问题：

怎样判断目前的大形势？

为什么交易？

以往交易的习惯是什么？

意料之外的波动如何应对？

是否需要搭配其他品种，如何搭配？

（根据大家的反响补充实例）

举几个例子，大家可以参考一下，入门的话只采用海龟交易策略也是可行的，随着经验的丰富，工具的增多可以进一步丰富交易系统。

必须推荐的书籍：江恩股市定律 (豆瓣)

最简单的交易系统之一的海龟交易系统：【经典策略】海龟交易系统

期货市场中经典的低风险阿尔法交易策略：可转移阿尔法（Portable Alpha）策略

选定方向之后的特定做空策略：特定做空策略-银河期货股指系列研究-99期货

5.

三，基本面分析知识入门

（一）概述

1，写在前面

在开始谈基本面分析入门知识之前我要提醒大家，股票虽然是上市公司的份额，但是股票不完全等于上市公司本身，上市公司本身和其股票也有很大的不同，不光是上市公司自身的运营状况可以影响股票的价格变化，股价的大幅波动对上市公司也是会有影响的，一个财务尚可的企业可能因为被连续压低股价导致公司高层人事变动，一个处境危险的企业也可能因为二级市场股价的大幅拉升更易获得很多融资支持，促进转型发展。

如果我们完全按照对一个企业的分析来对股票的价格涨跌经行预测，这是中长期可能有相当价值，但在短期交易方面很难起到积极效果。

很多短期炒作，看无厘头，炒作低级噱头或者概念，背后都是有内在逻辑的，很多时候一定不要先入为主的去看待问题，因为市场总是对的。学会理解市场，而不是拿自己的理论凌驾于市场之上，指手画脚，品头论足。

2，财务报表

大家先来这里简单看看财务报表的发展历程及改进

（求推荐更靠谱的发展历程链接）

实际交易中，大部分投资者都会经历两种倾向摇摆和融合的过程，互联网时代，发展快速，也许一般的分析方式显得不是那么能够跟上市场快速的旋律，你可以说，看财报看不出很多很多无法用数字简单衡量的价值，过去时点的财务数字总有被美化的地方。

但这是分析的基石，包含了最基本的分析技巧。

（二）上市公司财务分析的基本知识入门

1，四张主要报表是四个好基友，因为他们有邪恶的钩稽关系

上市企业的基本信息都是从三张财务报表中来的，他们分别是：

資產負債表，利潤表，現金流量表，股东权益变动表

一般大家看到一堆数就会晕，确实，看着一大堆数字如果不知道自己该干嘛，那真是：

你跺你也麻！

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财报关注哪些问题？

关注企业效益，企业价值，经营成本以此评估风险和前景。

先看哪一部分？

利润，以及利润的组成和发展。

有什么常用的分析方法么？

使用几个经典指标：流动比率，速动比率，负债率，资产周转速度，固定资产利用率。

这里拿一个分析的案例给大家看，看一下一般是怎么分析财务报表的，这两篇文章的内容还可以，大家看一下流程，实战中学习：上市公司财务报表分析综合案例――青岛海尔股份有限公司财务报表分析

财务报表案例分析之伊利

一个经典的公司财务报表分析案例

对于四张表，我希望大家知道，他们之间有一种邪恶的关系，这种关系叫做勾稽关系 - MBA智库百科。

勾稽关系，简单来讲就是表内项目之间的几条互可以验证的关系。比如，资产负债表最重要的勾稽关系就是资产等于负债加上权益（权益 - MBA智库百科）；利润表最重要的勾稽关系就是收入减去成本等于利润；现金流量表最重要的勾稽关系是流入的现金减去流出的现金，等于余下的现金。

下面是清楚的简图：

按老样子推荐书吧：

财务会计 (豆瓣)

财务报表分析 (豆瓣)

（初稿修改中，如有建议和疑问在评论里讲出来）