先说结论:
股票小白慎买!!!
风险承受能力比较强,又有一笔两年内用不到闲钱的老司机,可以适当参与,想比来看,蚂蚁的这个基金,还是比现在80%以上的新发基金要靠谱很多的。
最近蚂蚁股票配售基金大火,
知乎、支付宝、抖音、电梯开屏,广告随处可见
宣传力度,可谓是史无前例!!!
1元"必中"蚂蚁新股
1元成为支付宝的股东
半天超百万人抢先订阅
1小时卖100亿!!!
整个市场似乎都在为之疯狂!!!
全网力推的蚂蚁股票配售基金,是否真的如广告所宣传的那么好?
本次新发的五只基金,究竟是散户绞肉机,还是韭民的新型印钞机?
本篇文章,多多就带大家好好分析一下。
01
首先分析一下蚂蚁配售基金的仓位构成。
根据信息披露,这五只基金是由10%的成本价的蚂蚁股票+90%新兴行业(科技+医药)组成。
(1)10%成本价的蚂蚁股票
这是本次新发基金最大的吸引点。
据报道,蚂蚁集团(支付宝)将在十月中下旬在港股和A股同步上市。
像这种顶级优质企业,很让人流口水。
尤其在科技热的当下,如果能打中新股的话,极大概率能够赚钱。
不过单纯打新的话,难度还是比较大的。
港股那边,港卡开户很难弄,而A股科创板这块有50万资金的门槛要求。
即便是满足了门槛,打中的概率也是非常的低。
对小白来说,很不友好。
支付宝这边的五只战略配售基金算是一条捷径,一元起购,几乎没有门槛。
这些基金参与蚂蚁的战略配售,相当于可以以发行价直接拿到新股。
而蚂蚁在基金中占10%的份额,是单只股票的持仓上限。
0门槛直接以发行价拿到蚂蚁的股票,支付宝的这一手,可以说是诚意满满。
(2)剩下90%的份额,由基金经理自主选择。
投资行业集中在:信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保和生物医药。
都是近几年比较热门的版块,高价值高增长的行业也比较多。
最终的收益取决于基金经理的能力和市场的表现。
02
再先分析下这批基金的优劣势。
优势一:10%成本价的蚂蚁集团,按A股尿性,如果不是定价过高,新股理论上有一波上涨。
我看好蚂蚁股票的原因三点:
(1)业绩牛逼,市场想象空间大
据蚂蚁集团的招股书显示,支付宝的年度活跃用户数已超10亿人次,月度活跃人数超过7亿人次。去除掉4亿人次的老人和小孩,可以说几乎所有的国人都是支付宝的忠实用户,市场想象空间极大。
业绩方面,蚂蚁旗下的微贷科技平台、理财科技平台、保险科技平台的占有率稳居市场第一。
单拿消费信贷来看,2019年蚂蚁消费贷余额约等于邮储、中信、工行、建行、农行、招行等10家全国性银行总和。
公司近三年的净利润、营收增长率(40%左右高增长)方面的数据表现也是非常的漂亮,属于科技龙头中的龙头。
(2)估值不算太高
目前蚂蚁给自身的估值大约为2500亿美元,由此可知整个公司的PE大约在46.3倍左右。
而A股同类型的公司,
东方财富,互联网业务仅占体量1/3(剩余三分之二是低估值的券商业务),PE就高达76倍;
同花顺,纯互联网股票交易平台,PE高达80倍估值;
同为科技类的科创50,PE高达80倍估值。
想比这些公司来看,蚂蚁的估值水平确实不算太高。
(3)市场弹药充足
物以稀为贵,像蚂蚁这样的优质股,十年难得一见,必将成为机构热捧的对象。
根据科创50的编制规则,市值体量超10倍金山(科创50最大成分股)的蚂蚁,发行一个月后,即刻成为科创50第一大成分股。
上证500、沪深300的纳入,也是板上钉钉的事,一切只是时间问题。
但凡配置科技类的基金,蚂蚁都是基金经理的首选。
行情热+市场弹药充足的情况下,蚂蚁未来的走势大概率不会差。
优势二:顶级基金公司,顶级基金经理团队。
剩余90%的仓位,需要考验基金经理的能力。
五家头部基金公司几乎动用了最强的基金经理来掌舵这批基金。
像汇添富的劳杰男,行业分散加大龙头风格,入围多多所有的优质主动基榜单。
中欧的周应波,近几年崛起的新星,连续四年收益前10%,全市场唯一。
鹏华的王宗合,十年老将,风格跟劳杰男有点像,沉稳老练。
易方达的陈皓,华夏的周克平,风格像周应波,都是专攻新兴行业的名将。
有了五大王牌基金经理强势坐镇,最终表现出来的收益不说一定牛逼,但至少看起来不会太离谱。
这就是我认为蚂蚁新发基金能秒杀市面上80%以上的新基金的根本原因。
03
优点说完了,再聊聊风险。
劣势一:新兴行业点位偏高。
目前中证科技指数市盈率57.65倍,历史百分位84.62%。
中证医疗指数市盈率72.25倍,历史百分位77.27%。
都非常贵!不是很好的买入节点。
即使有10%的蚂蚁撑着,如果90%的仓位成长不及预期,价值回归。
可能会有比较大的浮亏,千万小心。
而且新兴行业波动很大,动不动就暴涨暴跌,不太适合偏稳健的朋友。
劣势二:18个月的锁定期。
这是战略配售的特点,你能拿到成本价的新股,也要承诺上市后不立即抛售。
对基民来说,买入这批基金后,想卖出,要等到2022年。
这点比不上灵活的开放式基金,随时可以交易。
如果在这18个月中有一波大的泡沫,那么则无法及时止盈。
04
那么,能买吗?
如果你是厌恶波动,风格稳健的投资者,不建议。
高点位+高波动+封闭式会让你很难受。
如果你看好新兴行业,想尝尝蚂蚁的鲜。
风险承受能力比较强,又有一笔两年内用不到的闲钱。
可以适当参与,但建议仓位不要过高。
重点关注最牛的基金经理,像周应波、劳杰男。
想比来看,蚂蚁的这个基金,还是比现在80%以上的新发基金要靠谱很多的。
05
最后再多聊一下新发基金的风险。
每次新基金发布,各大渠道对外宣传从来都是只谈收益,不谈风险。
搞的基金像是个稳赚不赔的理财产品,但事实上根本不是这样。
(1)对于高点位新发的基金,大家一定要有起码的警惕。
目前股市已经跑到了3200-3300之间,已经很难说是一个特别理想的点位。
这个时候募集的新基金没有任何仓位,在牛市上涨的过程中往往需要高达3个月的封闭期逐步建仓。
如果未来3个月继续涨到3500乃至4000点,那大概率是高位接盘
哪怕基金经理再厉害也无法用这么昂贵的筹码在短期内挣到钱。
你可能会问,为什么基金经理不选择在高位抛售股票呢?
有两个原因:
1. 公募基金和大家签署的基金合同里,强制要求基金经理在任何时候都需要维持一定的仓位(证监会规定股票类基金65%+, 合同一般规定80%+)。
即便是15年股灾那种千股下跌的惨剧,基金经理还是不能把股票全部卖出换成现金,因为合同不让。
有些纯股类基金连想在这个时候买入债基都被规则限制无法做到。
2. 有些公募基金的规模太大,根本无法在市场拐点时立刻撤出资金,只能抱着仓位死死扛住波动。
如果是在低位建仓的老基金那倒还好说,毕竟还有一些浮盈在,只要控制得当整体上还是不亏的。
但对于那些在牛市建仓的新基金,就是在高点买入被狠狠套牢,让基民的钱在短短几周时间内快速蒸发。
尤其是那些一口气封闭三年的基金,连想赎回止损都很难。
(2)你或许会好奇,为什么基金公司明知道这种情况会发生,还是坚持在这个时候发新基金?
傻孩子,因为有韭菜会买呀。
基金公司靠管理费赚钱
以股票基金为例子,股票基金的年化管理费为0.8%-1.5%。
基金公司赚钱主要在于它的规模效应,管理1个亿和管理100个亿的收入差100倍,但成本几乎是一样的。
基金公司在这种情况下确实有动力把业绩做好,毕竟基民也不傻,
没有业绩就不会有人买,基金就没有规模就挣不到钱。
可以说在绝大多数情况下,基民和基金公司的利益都是统一的。
基民挣到钱,基金公司才能挣到钱。
但是当大热点+大行情来临事情就完全不同了。
市场上的钱疯狂涌入股市,
大爷大妈恨不得堵在基金公司门口,把钱从门缝里塞进去。
大有一幅你不发新基金追热点,我就睡在门口不走的意思。
一个1000亿的盘子,1.5%的管理费,一年就是15亿,平均每天都能挣躺着挣410万。
换作是我也不会把韭菜拒之门外。
即便下跌,韭菜也只能怪自己看走眼,非要在错误的时间买错误的产品。
毕竟基金销售页面下面都写了:投资有风险,入市须谨慎
前几日科创50刚发的时候,银行、券商的人疯狂宣传,声称是中国的纳斯达克,低门槛1000元一键买入中国的未来,额度稀缺,只有一天时间,每个券商的销售经理都在全力推荐科创50。
但就是没人说,科创板已经非常贵了。甚至连善意的提示都没有。
说句实话,买科创50的,没几个人真正做好心理准备。或者说没几个人真正懂的。
很多人,都是在被这种强力忽悠和饥饿营销套路迷惑,以为如宣传所说,真能赚大钱,稀里糊涂就买了。
不出意外,未来科创板大概率会较大幅度的波动,只要下跌超过20%,很多买的人就后悔死了,纷纷割肉,然后白白被割韭菜。
中国买基金的人,80%都是亏钱的。
而亏钱的主要原因就是某类基金涨的好,然后银行和券商赶快宣传,今年某某基金涨了50%,赶快买,基民一看这么赚钱,赶快买。结果都买在了高位,然后被狠狠割韭菜。
今年科技涨的好,然后全员推荐科创50,今天科创50一天认购超过1000亿!!!
我的个乖乖,1000亿啊!!
不知道又有多少血汗钱要被白白收割了。
中国 “基金赚钱,基民亏钱” ,几十年都是顽疾
说到底,就是没人愿意告诉普通散户,到底怎样投基金才能赚钱。
我真的看不惯这种丑恶现象,那种叫你买基金,只谈收益,却不谈风险的渠道,统统都是臭流氓!!!
所以我一直无私分享基金投资完整攻略,只要我知道的都会毫无保留的分享,而且我还会一直分享下去。
我就想让普通家庭不再被割韭菜,也能靠基金每年赚10%左右的收益。
成年人的世界本就不容易,多点真诚不好吗?
下面这些攻略,将帮你远离亏损,赚10%-15%收益。
1、基金全攻略:一篇文章帮大家讲透基金,不仅有理论还有我的实战结果
3、基金怎么买:90%的人不懂,基金买入时机极其重要,这篇文章帮你彻底搞懂
5、基金干货书籍:我给大家整理了10几本经典书籍,帮你功力会再上一个台阶
6、基金20强名单:公认优秀的基金名单,业绩可以超过80%的基金
我现在基金持仓200多万,盈利40多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。
知乎是非常好的学习平台,我在知乎6年,真心学到很多。我也会努力分享干货,让更多后来者受益。有什么不懂的,尽管问,我一定知无不言!